限制利率風險的策略
利率的影響
利率通過增加或消除金融體系的流動性來影響經濟，從而鼓勵或阻礙經濟增長。
中央銀行通常會降低利率，以鼓勵更多的借貸來推動經濟增長，並提高利率，以防止他們認為經濟存在過熱風險時藉入更多藉款。
這些動態可能對國家股票市場以及國際投資者產生重大影響。 例如，較低的利率通常與日益上漲的股票市場相關聯。 一方面，低利率鼓勵上市公司借入更多資金來重新投資增長。 另一方面，低利率可以鼓勵投資者自己更多地借入保證金來購買股票。
當然，這些動態不是絕對的。 儘管利率很低，日本的經濟卻經歷了所謂的“ 失落的十年 ”，因為儘管利率很低，公司仍然不願意借錢。 這些公司已經在為高債務負擔而苦苦掙扎，這使得他們不願意承擔更多的債務來“擺脫困境”。
當利率已接近零時，量化寬鬆政策和其他非常規貨幣政策的出現使得利率操縱作為一種貨幣政策工具的效力降低。 儘管一些國家追求負利率，但這些政策並沒有像2008年金融危機以來部署的其他貨幣政策選擇那樣有效。
另一方面，利率上升的威脅已經顯示出顯著推動市場的潛力。 在美聯儲宣布計劃減少其資產購買並最終開始提高利率之後，2013年所謂的錐形大發現促使國債收益率大幅上漲。 監管機構試圖通過對計劃的透明來避免這些問題。
降低利率風險
國際投資者可以使用許多不同的工具來降低利率風險，從遠期合約到債券投資組合轉移以利用趨勢。 雖然其中一些流程最適合機構投資者，但個人投資者有許多可供選擇的方案來幫助減輕小規模的相同風險。
防止利率上升的最常見策略包括：
- 購買利率期貨 - 複雜的投資者可以購買政府債券或利率期貨的期貨合約。 這些交易使他們能夠鎖定一定的利率並對沖其投資組合。
- 賣出長期債券 - 許多個人投資者通過出售債券來對沖利率上漲，這些債券通常會隨著收益率的上升而下跌，尤其是在債券期限較長和息票利率較低的情況下。
這些策略的反面也可以用來防止利率下降的環境。 例如，出售利率期貨，購買長期債券以及出售浮動利率債券或高收益債券可以降低風險。 投資者也可以選擇簡單地進入股票市場，只要經濟狀況良好，在利率下調的情況下，這種做法往往表現良好。
最後，還有一些流行的替代方法可以降低利率風險，儘管它們不如上述三種策略那麼直接。 隨著利率走高，貴金屬價格上漲，這意味著投資者可以購買它們作為對沖利率的對沖。
在利率上升期間， 股票的表現也往往跑贏大市，這意味著將投資組合的權重從債券轉變為股票可能是有意義的。 特別是，當利率上升時，成長股往往表現最好，而股息股的吸引力下降。 當利率下降時情況正好相反。