通過計算總回報和復合年增長率評估您的投資業績
總回報概念介紹
總投資回報簡單直接。 基本上，它根據購買價格告訴投資者資產的收益或損失。 要計算總收益，請將頭寸的賣出價格加上任何收到的股息除以總成本。 實質上，這可以用資本收益加股息作為您為購買投資而設定的資金的百分比。
如何計算總回報
一位投資者在百事公司股票中的成本基礎為15,100美元（她購買了價值15,000美元的百事可樂股票，並且在買賣訂單上支付了100美元的總佣金）。 在她持有股票期間，她獲得了300美元的現金股息。 後來，她以35,000美元的價格賣掉了這個頭寸。 她的總回報是多少？
我們可以將變量插入總回報公式中以找到我們的答案。 首先，我們在出售股票時獲得35,000美元的收益，並增加300美元的現金紅利，以獲得35,300美元。
接下來，我們將這一點劃分為15,100美元的成本基礎。 結果是投資本金總回報率為2.3377％或133.77％（請記住，總回報的1.0是本金，所以如果我們想以百分比形式表示收益或虧損，則必須將其減掉; 2.3377 - 1.0 = 1.3377，或者以百分比表示133.77％。
如果結果為1.5，則以百分比表示的總回報將為50％（1.5 - 1.0 = 0.5或50％））。
這是一個很好的投資回報率 ？ 總回報率不能回答這個問題，因為它沒有考慮投資的持續時間。 如果投資者在五年內獲得133.77％的收益，這是值得慶祝的。 然而，花了她二十年才產生這樣的回報，這將是一筆可怕的投資。
複合年增長率（CAGR）概念介紹
需要考慮產生給定總回報所用時間的長短，投資者需要一個衡量標準，以比較不同時間段內不同投資產生的回報。 這是CAGR應對的地方。 CAGR並不代表某種意義上的經濟現實，而是一種有價值的學術概念。 一個股票的倉位可能會上漲40％，下一個下跌5％。 複合年增長率為這種投資提供年度回報，就好像它的增長速度一樣穩定。 換句話說，它會告訴你每年必須賺多少，再加上你的本金，才能達到最終的銷售價值。 真實世界的旅程可能（並且往往）更加波動。
實際上，歷史上所有最好的股票投資都經歷了50％甚至更高的峰谷跌幅，同時使得它們的所有者非常富有。
“難道你不能僅僅拿簡單的回報，並把它除以投資的年數？” 你可能會問。 很不幸的是，不行。 為了理解其原因，請回到我們的百事可樂公司榜樣，並假設投資者已經擔任了十年的職位。 一個不了解數學的人可能會將總回報率133.77％除以10年，併計算出她的年回報率為13.38％。 嘗試使用單一數量公式的未來值來檢查數學。 如果你這樣做，你會發現投資約15,000美元，年增長13.38％，價值52,657美元; 與投資出售的35,000美元相差甚遠。
造成差異的原因是這種有缺陷的方法不考慮複合。 其結果是投資者每年實際收益的嚴重錯誤陳述。
如何計算複合年增長率（CAGR）
為了計算複合年增長率，您必須從總收益開始。 在我們上面的例子中，總回報率為2.3377（133.77％）。 我們也知道投資持續了十年。
將總回報（2.3377）乘以X根（X表示投資持有的年數）。 這可以通過取反根並將其用作指數來簡化。 在我們的例子中，1/10或者.10（年數為2，你可以以1/2或者0.5作為指數，3年將是1/3或者0.33作為指數，四年將是1/4，或0.25，等等等等。）
在我們上面的例子中，CAGR計算如下：
2.377 （.10） = 1.09，或複合年增長率為9％（再次回顧1.0表示必須扣除的本金價值; ergo，1.09 - 1.0 = .09或9％複合年增長率以百分比表示）。
換句話說，如果百事可樂投資的收益被平息了，那麼投資每年增長9％。 要檢查結果，請使用單一金額的未來值。 實際上，這意味著如果投資者花了大約15,000美元到一家銀行工作了十年，並拿到了9％的資金，那麼在這段時間結束時，她最終將獲得相同的35,300美元的餘額。
更多示例向您展示如何計算複合年增長率（CAGR）
30年前，邁克爾亞當斯購買了Wing Wang Industries Inc.的5000美元股票。他最近以105,000美元的價格出售了該股票。 在他的持有期間，他獲得了總計16,500美元的現金股息。 他的原創和銷售佣金都是50美元。 計算其投資頭寸的總收益和復合年增長率。
步驟1：計算總回報
出售時收到105,000美元+收到現金股息16,500美元= 117,000美元
- - - - - - - - - - - （除以） - - - - - - - - - - -
5,000美元的投資+ 100美元的總佣金= 5,100美元的成本基礎
= 22.94總回報（記住，如果你想以百分比表示總回報，你必須減去1（例如22.94 - 1），得到21.94或2,194％。）
第2步：計算CAGR
找到X根的倒數（1/30年= 0.33）
22.94（.033）= 1.1098，或10.98％CAGR
（再次記住，為了以百分比表示，您必須將結果減1（例如，1.1098 - 1 = .1098或10.98％CAGR）。
總而言之，這段時間的回報是可觀的。
嘗試另一種？ 好。 我們走吧。
茉莉花華盛頓在Midwest Bank Inc.購買了12,500美元的普通股。她最近以15,000美元的價格出售了該投資，並在她持有四年期間獲得了2,500美元的 現金紅利 。 她總共支付了250美元的佣金。 她的複合年增長率是多少？
步驟1：計算總回報
出售時收到$ 15,000 +收到$ 2,500現金股利= $ 17,500
- - - - - - - - - - - （除以） - - - - - - - - - - -
$ 12,500投資+ $ 250佣金= $ 12,750成本基礎
總回報= 1.37
第2步：計算CAGR
1.37（.25）= 1.08，或8％CAGR
關於總回報和復合年增長率的一些總結
過去我曾經談過很多關於投資者如何忽視總收益的問題，這是最終唯一一個因風險和道德考慮而調整的問題。 一個例子是大多數股票圖表的結構。 這具有重要的現實後果，因為您可以通過關注總回報來實質性地提高對投資業績的了解，並作出更明智的決策。
考慮一個前藍籌股 ，即現在破產的伊士曼柯達。 隨著股票消失，你會認為一個長期投資者做得不好，不是嗎？ 他或她會失去所有投入風險的資金？ 不是由一個長鏡頭。 顯然，伊斯曼柯達公司的所有者在其清盤之前的25年內可能已經翻了一番甚至四倍，因為總回報率部分是由股息和免稅紡紗驅動的， 關閉 。 此外，對最終破產還有稅收優惠，對許多投資者來說，可以屏蔽未來的投資利潤，進一步緩解這一打擊。 這與我稱之為“ 多元化的數學 ”的現像有關。
關於復合年增長率的問題，重要的是要在很長一段時間內把它變得非常強大。 超過二五年或五十年的額外一兩個百分點，大多數員工如果能夠儘早開始投資過程，將會有幸享受這種待遇，這可能意味著平庸的退休和最後的巨額財富之間的差異。 每當新聞充斥著另一個最低工資收入管理員死亡並留下數百萬美元的秘密投資組合時，一個共同的主題就是建立私人帝國的人在許多，許多，幾十年的時間裡都有很好的複合年增長率。 這是避免股票短缺 ， 保證金交易和暴露風險等重要因素之一。