估計基本優先股的內在價值很簡單
想像一下，你以每股100美元的價格購買1000股優先股，總投資為10萬美元。 每股優先股支付5美元的股息 ，導致5％的股息收益率 （每年5美元的股息除以100美元的優先股價格 = 5％的股息率）。 這意味著您每年和每年在10萬美元的投資中收取5,000美元的股息收入 。 現在，讓我們假裝這是一種非常簡單的優先股形式，而不是特殊類型中的一種，如可轉換優先股 。
無論你是否意識到，你擁有所謂的永久性，這是一個定期支付的等額支付流，沒有結束日期。 有一個簡單的公式來評估永久性和稱為戈登模型或戈登股息折扣模型的基本成長股票。 公式為：k÷（ig）。 “k”變量等於您在投資中獲得的股息，“i”是您的投資回報率（稱為“貼現率”），“g”是股息增長率 。
以下是優先股的一些內在價值計算：
- 如果優先股股息的增長率為0％，並且您的所需回報率為10％，則您將計算$ 5.00÷（0.10-0）。 簡化為$ 5.00÷0.10 = $ 50.00。 也就是說，如果您想要獲得10％的回報率，您無法支付超過50.00美元的優先股。 低於$ 50.00的任何價格都會帶來更高的回報。
- 如果優先股股息每年的增長率為3％，並且您的所需回報率為7％，則您將計算$ 5.00÷（0.07-0.03）。 下一步是$ 5.00÷0.04 = $ 125.00。 也就是說，如果您想要在您的首選股票投資中獲得7％的回報，並且股息永遠增加3％，您可以支付每股125.00美元來獲得回報。 如果你付出的比這更多，你的回報將低於7％。 如果你少支付，你的回報將高於7％。
優先股內在價值計算的一個有趣局限性
內在價值公式的一個限制是你的增長率不能超過貼現率，否則你的計算器會返回一個錯誤或者指示無窮大。 原因是永久永久預計永遠持續; 從現在起直到世界末日。 如果增長率超過規定的回報率，那麼投資的價值在理論上是無限的，因為不管你為股票支付了多少價格，你總有一天會達到你的回報率並超過它。 這可能需要75年或3億年，但數學並不關心人類壽命！
除了那個有趣的怪癖，當你處理純香草，簡單的優先股時，這確實就是它的全部。
您現在知道如何計算優先股的內在價值。 恭喜！ 明智地使用你的新力量，並開始處理你可能想考慮加入到你的投資組合的股票清單。