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相信與否， 裝載基金與空載基金辯論的雙方都有良好的論點。 對於那些沒有百分之百負荷的人，他們是購買或出售共同基金的費用。
購買基金份額時所收取的費用稱為前端負荷，而在共同基金出售時收取的費用稱為後端負荷或者或有遞延銷售費用（CDSC）。 收取負擔的資金通常被稱為“負擔資金”，而不收取負擔的資金則稱為“無負擔資金”。
起初，您可能認為空倉資金是投資者的最佳方式，但情況並非總是如此。 購買加載資金的原因與首先存在加載資金的原因相同 - 向支付基金研究的顧問或經紀人支付，提出建議，將您的基金賣給您，然後將買賣交易給買方。
因此，購買負載資金的最佳理由是因為您正在使用基於佣金的顧問，通過建議向您顯示您的價值。 儘管可以在沒有正式的客戶經紀人關係的情況下購買負載基金，但沒有充分的理由，特別是當有大量高質量的無負擔基金可供選擇時。
底線：一般來說，任何正在進行自己的研究，作出自己的投資決策，並且自己購買或出售共同基金份額的投資者都不應該購買負載基金 。
在投資策略方面，他們說“主動”或“被動”是什麼意思？
積極管理的共同基金比被動管理的基金好嗎？
積極的投資策略是明確或隱含的“擊敗市場”的策略。 簡而言之，“活躍”一詞意味著投資者將嘗試挑選可超越大盤指數的投資證券，例如標準普爾500指數。
積極管理的共同基金的投資組合經理通常會有超越目標基準的相同目標。 理想情況下，購買這些基金的投資者將獲得高於平均水平的回報。
積極管理基金的好處是基於這樣的假設：投資組合經理可以主動挑選將超越目標基準的證券。 由於不需要持有與基準指數相同的證券，因此假設投資組合經理將購買或持有可能超越指數的證券，並避免或出售預期表現不佳的證券。
被動投資策略可以用“如果你不能打敗他們，加入他們”的想法來描述。 主動投資與被動投資形成對比，被動投資通常會使用指數基金和ETF來匹配指數表現，而不是剔除它。
隨著時間的推移，被動策略往往勝過積極策略。
這主要是由於積極投資需要更多時間，財務資源和市場風險。 因此，費用往往會拖累回報，增加的風險增加了失去目標基準的可能性。 因此，由於沒有試圖擊敗市場，投資者可以減少由於判斷力差或時機不好而失去的風險。
由於這種被動性，指數基金的費用率較低， 經理風險 （由於基金經理的各種錯誤而導致業績不佳）被取消。 因此，被動式管理基金的主要優勢是投資者可以放心，他們永遠不會跑贏大市。
如果您選擇採用被動管理的路線，您可以選擇使用指數共同基金或交易所買賣基金（ ETF ），也可以同時使用兩者。
在討論差異之前，以下是對相似性的簡要總結：兩者都是反映標普500指數等基礎指數表現的被動投資（儘管有些ETF是積極管理的）; 與積極管理的基金相比，它們的費用率都非常低; 他們都可以謹慎投資多元化和投資組合建設。
如前所述，ETF的費用率通常比指數型基金低。 這在理論上可以為投資者提供指數型基金的回報。 不過ETF可能會有更高的交易成本。 例如，假設您在Vanguard Investments有一個經紀賬戶。 如果您想交易ETF，您將支付約7.00美元的交易費用，而追踪同一指數的先鋒指數基金可能沒有交易費用或佣金。 因此，如果您經常進行交易，或者如果您定期進行投資（例如投資賬戶的每月存款），ETF的交易成本將隨著時間的推移而拖累投資組合的總回報。
指數基金與ETF之間的其餘差異可能被視為一個主要差異的方面：指數型基金為共同基金，ETF與股票交易。 這是什麼意思？ 例如，假設您想購買或出售共同基金。 你買或賣的價格並不是一個真正的價格; 它是標的證券的資產淨值（NAV），您將在交易日結束時以基金的資產淨值進行交易。 因此，如果股票價格在白天漲跌，您無法控制交易執行的時間。 無論好壞，你在一天結束時都會得到你所得到的。
相比之下，ETF在日內交易。 如果您能夠利用白天發生的價格變動，這可能是一個優勢。 這裡的關鍵詞是IF 。 例如，如果您認為市場在白天走高並且想要利用這一趨勢，那麼您可以在交易日的早些時候買入ETF並捕獲其積極動向。 在某些日子，市場可能會上漲或下跌多達1.00％或更多。 這呈現出風險和機遇，這取決於您在預測趨勢方面的準確性。
ETF的部分可交易方面是所謂的“價差”，即證券的買入和賣出價格之間的差異。 然而，簡單地說，這裡最大的風險是ETFs沒有被廣泛交易，其差價可能更大，並且不利於個人投資者。 因此，請尋找廣泛交易的指數ETF，例如iShares核心S＆P 500指數（IVV），並註意狹義交易部門基金和國家基金等利基領域。
交易所買賣基金與其股票式交易方面的最終區別在於能否下單 ，這有助於克服日間交易的一些行為和定價風險。 例如，通過限價訂單，投資者可以選擇執行交易的價格。 通過止損訂單，投資者可以選擇低於當前價格的價格並防止低於該選擇價格的損失。 投資者沒有共同基金的這種靈活控制。
在選擇多元化股票指數基金時，大多數投資者使用全部股票指數基金或標準普爾500指數基金。 有什麼不同？ 讓我們從總股票基金開始。
如果投資者可能會感到困惑和/或犯下錯誤，那麼許多股票市場指數基金使用Wilshire 5000指數或Russell 3000指數作為基準。描述符“股票市場總指數”可能會引起誤解。 威爾夏5000指數和羅素3000指數均涵蓋範圍廣泛的股票，但兩者大部分或完全由大型股票組成，這使得它們與標準普爾500指數具有高度相關性（ R平方 ）。 這是因為全部股票基金都是“加權”，這意味著它們更多地集中在大盤股上。
簡而言之，從字面意義上來說，股票市場基金並不真正投資於“股票市場”。 更好的描述符將是“廣闊的大盤股指數”。 許多投資者認為，買入一隻股票市場基金總是認為他們在一隻基金中擁有多種大盤股，中盤股和小盤股。 這不是真的。
顧名思義，標準普爾500指數基金持有標準普爾500指數中相同的股票（約500股）。 這是市值最大的500隻股票。
哪個最好？ 從理論上講，股票市場基金的總收益可能比標準普爾500指數基金略高，因為預計總股票指數中的中型股票和小型股票的平均收益率高於大盤股股票。 但是，潛在的額外回報不太可能是顯著的。 因此，這些指數型基金可以作為核心股票持有者的最佳選擇。
在某些市場和經濟環境下，價值型股票型基金表現好於成長股票型基金，成長型基金表現好於其他市場。
然而，毫無疑問，難民營的追隨者（價值和增長目標）力爭取得相同的結果 - 投資者的最佳總回報。 就像政治意識形態之間的分歧一樣，雙方都希望獲得同樣的結果，但他們不同意實現這一結果的方式（並且他們經常像政治家一樣爭辯他們的雙方）。
以下是關於價值和增長的基礎知識：
- 價值型股票型共同基金主要投資於價值型股票，即投資者認為其股票價格相對於收益或其他基本價值措施而言較低的價格股票。價值型投資者認為，獲得更高回報的最佳途徑是尋找以折扣銷售的股票; 他們希望低市盈率和高股息率。
- 成長型股票型共同基金主要投資於成長型股票，即預計相對於整體股票市場以更快速度增長的公司股票。 增長型投資者認為，獲得更高回報的最佳途徑是尋找相對強勁的股票; 他們希望獲得高收益增長率，而且幾乎沒有分紅。
值得注意的是，價值型股票的總回報包括股票價格的資本收益和股息，而成長型股票投資者必須完全依賴資本收益（價格升值），因為成長型股票通常不會產生股息。 換句話說，價值型投資者享有一定程度的“可靠”升值，因為股息相當可靠，而增長型投資者通常承受價格波動更大（起伏更大）。
此外，投資者必須注意到，就性質而言，金融股票（如銀行和保險公司）占平均價值共同基金的比例高於平均增長共同基金。 與經濟衰退期間的成長股相比，這種超大風險可能帶來更多的市場風險。 例如，在經濟大蕭條期間，以及最近2007年和2008年的大衰退期間，金融股的價格損失遠遠超過其他任何行業。
底線是，當一個表現超過另一個表現時，難以通過增加對價值或增長的暴露來確定市場時間。 對大多數投資者來說，更好的主意是簡單地使用指數基金，例如最好的標準普爾500指數基金之一 ，它將兼顧價值和增長。
毫無疑問，美國是世界上最強大的經濟體，歐洲國家結合起來形成世界上最古老的經濟體系。
歐洲股票是國際股票的一個子類別，通常指投資於歐洲地區較大和較發達的市場的投資組合，如英國，德國，法國，瑞士和荷蘭。
今天，全球經濟特別是發達市場是相互關聯的，全球主要市場指數的股價通常是相關的。 例如，在現代全球環境下，美國或歐洲市場在大幅調整市場或持續下跌而另一市場正在享受牛市的情況下並不常見。
美國股票的歷史平均回報率較高，平均支出通常低於歐洲股票。 歐洲股票的回報最高，但回報最低，表明波動性較大（市場風險較高）。
底線：如果未來與近期相似，歐洲股市將對美國股票產生較差的回報，且風險水平較高。 因此，這種回報並不能證明風險是合理的，投資者可能會更適合使用美國股票並與其他投資類型多樣化，例如債券基金或與標準普爾500指數相關性較低的行業基金 。
現在已經涵蓋了基本的股票和股票基金類型，讓我們以債券和債券共同基金之間的差異來結束。
債券通常由債券投資者持有直至到期。 投資者在特定時間段內（例如3個月，1年，5年，10年或20年或更長時間）獲得利息（固定收入）。 債券的價格可能在投資者持有債券時波動，但投資者在到期時可以獲得其初始投資（本金）的100％。
因此，只要投資者在到期日前持有債券（並且假設發行實體由於破產等極端情況而沒有違約），就沒有“本金損失”。
債券共同基金是投資債券的共同基金。 像其他共同基金一樣，債券共同基金就像持有數十或數百個單個證券（在這種情況下是債券）的籃子。 債券基金經理或經理團隊將根據債券共同基金的總體目標，研究固定收入市場的最佳債券。 經理人將根據經濟和市場活動購買和出售債券。 管理人員還必須出售資金以滿足投資者的贖回（提款）。 因此，債券基金經理很少持有債券，直到到期。
正如我之前所說，只要債券發行人沒有違約（例如由於破產），債券投資者持有債券直到到期，個人債券就不會失去價值。 然而，債券共同基金可以獲得或損失價值，以資產淨值 - 資產淨值表示 ，因為基金管理人通常在到期前出售基金中的相關債券。
因此， 債券基金可能會失去價值 。 這可能是投資者用債券和債券共同基金注意到的最重要的區別。
一般來說，看到賬戶價值波動的投資者可能更偏好債券而不是債券共同基金。 儘管大多數債券基金的價值並未出現顯著或頻繁的下跌，但保守的投資者可能不願意看到他們的債券基金持續幾年穩定收益，隨後一年虧損。
然而，普通投資者沒有時間，興趣或資源來研究個別債券以確定其投資目標的適宜性。 有了這麼多不同類型的債券，做出決定可能看起來非常複雜，而且可能會在倉促中犯下錯誤。
雖然也有很多類型的債券基金可供選擇，但投資者可以購買多元化的債券和低成本指數基金（例如先鋒總債券市場指數（VBMFX）），並確保平均長期回報和收益率波動率相對較低。
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