債券與債券共同基金投資的區別
關於債券和債券基金的問題包括：是否有最佳的投資時機？ 哪一個最適合我，債券或債券共同基金？
以下是您需要知道的基本知識來回答這些問題和更多...
債券的定義和債券如何運作
債券是由公司或政府等實體發行的債務。 當您購買個人債券時，您實質上是在一定時間內將資金借給實體。 為換取您的貸款，主體將在您將收到原始投資或貸款金額（本金）的期限（到期日）之前支付您的利息。
債券類型由發行它們的實體分類。 這些實體包括公司，公有公用事業公司，以及州，地方和聯邦政府。
債券通常由債券投資者持有直至到期。 投資者在特定時間段內（例如3個月，1年，5年，10年或20年或更長時間）獲得利息（固定收入）。 債券的價格可能在投資者持有債券時波動，但投資者在到期時可以獲得其初始投資（本金）的100％。
因此，只要投資者在到期日前持有債券（並且假設發行實體由於破產等極端情況而沒有違約），就沒有“本金損失”。
債券的一個例子就是這樣的：發行實體，比如福特汽車公司等公司正在提供30年期支付7.00％利息的債券 。
債券投資者決定她想要購買一萬美元的債券。 她將10,000美元交給福特，並獲得債券證書作為回報。 債券投資者每年獲得7％（700美元），通常分成兩個6個月的付款。 在30年內每年賺取7％的收入後，投資者將獲得10,000美元的回報。
債券基金的定義及債券基金的運作
債券共同基金是投資債券的共同基金 。 像其他共同基金一樣，債券共同基金就像持有數十或數百個單個證券（在這種情況下是債券）的籃子。 債券基金經理或經理團隊將根據債券共同基金的總體目標，研究固定收入市場的最佳債券。 經理人將根據經濟和市場活動購買和出售債券。 管理人員還必須出售資金以滿足投資者的贖回（提款）。 因此，債券基金經理很少持有債券，直到到期。
正如我之前所說，只要債券發行人沒有違約（例如由於破產），債券投資者持有債券直到到期，個人債券就不會失去價值。 然而，債券共同基金可以獲得或失去價值，表現為資產淨值 - 資產淨值 ，因為基金管理人通常在到期前出售基金中的相關債券。
因此， 債券基金可能會失去價值 。 這可能是投資者用債券和債券共同基金注意到的最重要的區別。
原因如下：想像一下，如果你正在考慮購買個人債券（不是共同基金）。 如果今天的債券比昨天的債券支付更高的利率，那麼你當然想要購買今天的高利息債券，這樣你可以獲得更高的收益（ 收益率更高 ）。 不過，如果發行人願意給你折扣（較低的價格）購買債券，你可能會考慮為昨天的低利息債券支付。 正如你可能猜測的那樣，當現行利率上漲時，舊債券的價格將下跌，因為投資者會要求較舊（較低）的利息支付折扣。 為此，債券價格與利率相反，債券基金價格對利率敏感 。
債券基金經理不斷購買和出售基金中持有的基礎債券，因此債券價格的變化將改變基金的淨資產值。
總之，如果債券經理在利率上漲的環境中出售大量債券 ，債券共同基金可能會失去價值，因為公開市場的投資者將要求支付較低利息的舊債券的折扣（支付更低的價格）率。
哪種投資最適合 - 債券或債券基金？
一般來說，看到賬戶價值波動的投資者可能更偏好債券而不是債券共同基金。 儘管大多數債券基金的價值並未出現顯著或頻繁的下跌，但保守的投資者可能不願意看到他們的債券基金持續幾年穩定收益，隨後一年虧損。
然而，普通投資者沒有時間，興趣或資源來研究個別債券以確定其投資目標的適宜性。 有了這麼多不同類型的債券，做出一個決定可能看起來是無法估量的，並且可能會倉促地犯下錯誤。
雖然也有很多類型的債券基金可供選擇，但投資者可以購買多元化的債券和低成本指數基金（例如先鋒總債券市場指數（VBMFX）），並確保平均長期回報和收益率波動率相對較低。
債券階梯：投資債券和債券互惠基金時有意義
“債券階梯”是一種固定收益投資策略，投資者購買各種期限的個人債券。 與CD階梯類似，投資者的主要目標是降低利率風險並增加流動性。
使用債券級別的最佳時機是利率低並開始上漲。 當利率上漲時，共同基金價格普遍下跌。 因此，投資者可以開始逐漸購買債券，因為利率上升以“鎖定”收益率並最小化債券共同基金的價格風險。
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