哪個最好：空載資金或負載資金？
什麼是共同基金負荷？
共同基金負擔是為購買或出售共同基金收取的費用。 購買基金份額時所收取的費用稱為前端負荷，而在共同基金出售時收取的費用稱為後端負荷或者或有遞延銷售費用（CDSC）。 收取負擔的資金通常被稱為“負擔資金”，而不收取負擔的資金則稱為“無負擔資金”。
你會自己做還是使用顧問？
在無負擔與負債基金辯論中要問的第一個問題是您是要投資自己還是使用顧問 。 由於負荷用於支付共同基金交易的建議和/或服務費用，因此您必須先決定是否要自己進行所有研究和交易，或者您是否需要顧問或經紀人為您做這些研究和交易。 技能和知識在投資世界中的重要性不亞於判斷力。 這意味著如果一個知識淵博的顧問受到貪婪或恐懼的影響或動機，他們可以做出投資組合的破壞決定。
大多數投資顧問和經紀人同樣容易受到那種情緒和判斷力差的影響，從長遠來看可能會導致較低的回報率，因為他們平均每天都會這樣做。 然而，一位優秀的顧問將從邏輯上審視您的資金並幫助制定一份客觀的路線圖，以便您可以更充分地生活您的現有生活，從而實現未來的財務目標。
這對你有多大價值？
購買負債基金的理由
為什麼要購買負載基金？ 起初，您可能認為空倉資金是投資者的最佳方式，但情況並非總是如此。 購買加載基金的原因與首先存在加載的原因相同 - 向支付基金研究的顧問或經紀人支付，提出建議，將基金出售給您，然後交易買入。 然而，除非共同基金本身，否則沒有理由支付任何人，除非有價值交換。
一些顧問和經紀人通過佣金獲得報酬，這種支付來源意味著遵循投資者客戶或客戶的建議。 雖然可以在沒有正式的客戶經紀人關係的情況下購買負載基金，但沒有充分的理由。
底線：一般來說，任何正在進行自己的研究，作出自己的投資決策，並且自己購買或出售共同基金份額的投資者都不應該購買負載基金 。
為什麼購買空載基金？
為什麼要買空倉基金？ 你已經知道，如果你不使用顧問，你通常應該購買空載資金。 但購買無負荷共同基金的其他原因是什麼？
也許最好的理由是通過最小化開支來提高回報。
在大多數情況下，無擔保基金的平均費用率低於負債基金，而較低的費用通常會轉化為較高的回報。 這是因為管理共同基金組合的費用直接來自基金的總收益。
例如，如果共同基金在費用和費用之前的總回報為10.00％，基金的總費用率為1.00％，則投資者的實際回報率為9.00％。 現在想像一下，您購買了一隻平均大盤股基金，其可能的費用率為1.25％。 投資者可以很容易地找到一個0.75％或更低的費用率的空載基金。 與負載基金相比，這基本上是每年0.50％的回報優勢。 隨著時間的推移，這可能意味著數千美元的儲蓄和使用空頭基金的投資者的複利。
無負荷共同基金中的12b-1費用？
12b-1費用是共同基金收取的費用，通常用於支付營銷，分銷和服務費用，並支付給經紀人。 金融業監管局（FINRA）允許資金以每年1.00％的價格收取12b-1費用。
真正的空載基金不會收取 12b-1的費用，而收取此類費用的最常見的共同基金類別包括B類股票 （後期基金）和C類股票 （“水平負荷”基金）。
但是，有時基金不會收取任何費用，但仍收取12b-1的費用。 這些股票類別包括免抵押資金和R類股票 。
哪個是最好的，空載的還是免除的？
你應該使用空載資金還是減免資金 ？ 這是一個蘋果和橙子的比較。 然而，空載資金的平均費用率通常低於免除資金的資金。 較低的費用通常會轉化為投資者的較高回報，特別是長期投資。 因此，無負荷通常比負荷豁免的資金要好，至少在降低費用方面可以帶來更高的回報。
真正的空頭基金不收取任何負擔，也沒有任何費用，例如12b-1費用，這對投資者來說似乎是隱藏的。 但是，免除負擔的資金通常會收取12b-1費用。 通過這種方式，獲得佣金支付的顧問或經紀人仍然可以在沒有獲得付款的情況下賺錢。 他們如何做到這一點？ 他們刪除（免除）負擔，但保留12b-1費用。 因此，減免資金可能聽起來像是你得到了一筆不錯的交易，但你需要做你的研究，並確保你沒有購買高額的12b-1費用的基金。
免息共同基金在基金名稱末尾用“LW”標識。 相反，空頭基金在基金名稱末尾沒有任何字母或字母，例如A，B，C，D，R或LW，表示股票類別。
了解共同基金份額類別類型
哪種分享類型最適合你 ？ 有時候你會找到一個適合你需求的特定共同基金，但不一定是空頭或者減持基金。 有幾種不同類型的共同基金份額類別，每種類型都有自己的優點和缺點，其中大部分以費用為中心。 對於股票類別的直接比較，你可能想看看這篇文章， 哪個共同基金份額是最好的？ 但現在，下面是關於共享類類型基礎知識的一些基本觀點。
- A類股通常有前端銷售費用（負荷）。 負擔是為投資顧問或其他金融專業人員服務支付的費用，通常為5.00％，可能會更高。 購買股票時，負載將被收取。 例如，如果您購買了10,000美元的共同基金A類股票，“負載”為5.00％，那麼您支付500美元作為佣金，並且您將共有9,500美元投資於該基金。 對於計劃投資更多美元金額並且不經常購買股票的投資者而言，A股最適合。 如果購買金額足夠高，您可能有資格獲得“折扣優惠”。 如果您計劃購買額外的基金份額（或同一基金家族內的共同基金），請務必查詢有關這些貨物的折扣。
- B類股票是共同基金類別的共同基金，不收取前端銷售費用，而是收取或有遞延銷售費用（CDSC）或“後端負擔”。 與其他共同基金份額類別相比，B類股也傾向於擁有更高的12b-1費用。 例如，如果投資者購買共同基金B類股票，他們將不會被收取前端負擔，而是如果投資者在規定期限（例如7年）之前出售股票，則將支付後端負擔，並且他們可能會被收取高達6％的贖回股份。 B類股最終可在七年或八年後換成A類股。 因此，對於那些沒有足夠投資資格來獲得A股破發水平的投資者而言，他們可能是最好的，但是打算將B股持有數年或更長時間。
- C類股每年收取“水平負荷”，通常為1.00％，而且這筆費用從未消失，因此C股共同基金對於長期投資的投資者來說是最昂貴的。 因此，一般情況下，將C股用於短期（少於3年），並將A股用於長期（超過8年），特別是如果您可以在前期大幅突破以製造大量採購。 B類股最終可在七年或八年後換成A類股。
- D類股通常類似於空頭基金，因為它們是共同基金份額類，它是作為傳統和更常見的A股，B股和C股基金的替代品而創建的，負載或電平負載。
- 顧問股票只能通過投資顧問獲得，因此在此股票類別中的資金名稱後面縮寫為“Adv”。 這些資金通常可以免除費用，但可以收取高達0.50％的12b-1費用。 如果您正在與投資顧問或其他金融專業人士合作，Adv股票可能是您的最佳選擇，因為費用通常低於B股或C股。
- 機構類基金（又名“Inst”，I類，X類或Y類）通常僅適用於機構投資者，最低投資額為25,000美元或更多。 在投資者將資金集中在一起的某些情況下，例如401（k）計劃，可以使用機構類股基金來實現折點，這些基金通常比其他類股的費用率更低。
- R股股票沒有負荷，但他們確實有12b-1費用，一般在0.25％到0.50％之間。 如果您的401（k）僅提供R類股票基金，則您的費用可能會高於投資選擇包括同一基金的空載或減載版本。
指數基金和無負荷
大多數DIY類型的公司都使用指數型基金和空頭基金，基於同樣的根本原因 - 以高質量，低成本基金建立共同基金組合。 但是，一些投資者可能並不知道一些指數基金也有負荷。
永遠不要強調， 投資者永遠不應該投資於指數型基金 ！ 指數投資的目的是被動地匹配基準指數的表現。 如果有負擔，銷售費用的支出就會失去成功實現被動投資策略所必需的低成本方法的目的。
積極管理的基金與被動管理的基金
積極管理的基金是否值得付出？ 積極管理基金的好處是基於這樣的假設：投資組合經理可以主動挑選將超越目標基準的證券。 由於不需要持有與基準指數相同的證券，因此假設投資組合經理將購買或持有可能超越指數的證券，並避免或出售預期表現不佳的證券。
因此，如果有機會獲得高於被動投資策略的回報，投資者可能會認為支付負擔是值得的。 然而，負荷將有效降低投資者的整體回報，這可能會諷刺地降低擊敗目標基准或指數的機率。
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