提高投資組合收益的八大秘訣

01不要混淆增長率和復利率

反過來也是如此; 如果你購買一家年收益率為25％的公司，收益為100倍，那麼你很可能不會這麼做。 不僅執行過程中出現單一故障的巨大風險會摧毀大部分股票的價值，而且您依靠希望和祈禱令事情圓滿成功。 真正的投資是關於銀行業務，即使所有的事情都不按計劃進行 - 即使這種情況很少發生，也可能會對你有利。

02保持盡可能低的營業額

Browne＆Company是全球歷史最悠久，最受尊敬的價值投資公司之一，Tweedy公司在1999年11月22日給股東的信中說明了高營業額可能對組合產生的破壞性影響。 他們製作的圖表假設初始投資為100萬美元，年復合成本為20％（畢竟，大多數在交易中過度活躍的基金經理都表示希望執行至少70％到80％的長期平均）。他們進一步估計所有已實現收益和二十年持有期間的稅率為27％。

年營業額為0％時，投資組合的價值將增長到驚人的38,337,600美元; 營業額3％，34,211,200美元，10％，27,808,500美元，30％，20,250,200美元，85％，15,695,500美元和100％營業額15,264,800美元。 換句話說，由於0％的營業額組合，您最終會獲得比150％的營業額投資組合多150％的資金，這將使復合年增長率（CAGR）降至14.6％。 因此，購買和持有投資方法的吸引力 - 由於摩擦費用 ，您可以通過持有以較低利率複合的投資實現更多的資金。

這種方法的明顯優勢促使沃倫巴菲特的業務合夥人伯克希爾哈撒韋公司副董事長查理芒格以及一位備受尊敬和成功的資金經理人投入了一句頗為豐富的短語“坐在你的投資上”來形容長期以來真正富有的秘密。 它可以讓你做一些真正對你很重要的事情，比如去你孩子們的小聯盟遊戲，學校戲劇，閱讀，與朋友喝咖啡，和你的配偶度假，或者其他任何你高度重視的事情。

03了解再投資股息的力量

總是再投資你的股息
為什麼無聊幾乎總是更有利可圖
股息再投資計劃
選擇高股息股票
尋找股息股票時，股息收益並不重要

04做你的投資組合是一個巨大的利益：參加基礎會計學院課程

你花了幾年時間在企業階梯上工作。 你每天早上醒來，將咖啡因倒入你的系統，處理高峰時間的通勤，商務旅行，遠離你的孩子，吝嗇的老闆，可惡的同事，憤怒的顧客，以及無數其他將會出現的問題，在偶爾會在整個職業生涯中。 然而，當談到真正關心你的工作如此難以置信的金錢時，許多人只是拋頭露面。 這是悲劇性的，特別是鑑於通過適當的基本管理，這些資金可以為您創造比您的勞動力更多的利潤。

最近我在討論大多數投資者誤解如何改變公司的資本結構以通過長期，低成本，低成本，高收益率地借入資金取代股本和債券的長期方式，固定利率的基礎上回購股票，降低流通股總數。 正如我們在我個人最喜愛的控股AutoZone中所說的那樣，這種情況正在發生。 欲了解更多信息，請參閱債務與股權比率的限制 - 超越數字

05留在你的能力範圍內

當你查看你的股票，債券，共同基金和其他資產時，你應該會有溫暖的熟悉感。 如果是公寓大樓，你可能會記得你付了什麼，為什麼你買了它，第一次去檢查房產，並簽署文件。 如果你擁有麥當勞，強生，標準普爾500指數基金或任何其他無數證券的股票，當你瀏覽你的報告時，你應該確切地知道你為什麼擁有它們 - 你預計每股收益會增加多少下一個十年，管理層的資本分配政策（股息與股票回購，債務減少與收購，還是有機增長）以及可能影響您的立場的法律和經濟趨勢。

這就是為什麼沃倫巴菲特斷言投資者處於其能力範圍內的原因非常重要。 你可能無法估價一家石油服務公司; 把它留給那個在這個領域有能力的人。 相反，請關注您的知識以及如何從中獲利。 格雷厄姆在他的許多投資書中指出了一個普通人的例子，他對美國水務公司非常熟悉，他能夠在自己的一生中只用一種證券買賣他的財富。 在投資方面，知識的廣度是毫無價值的; 你想要的是深度知識。

06問彼得林奇問題

彼得林奇曾經說過，在每年年底，投資者應該查看他或她的持股，並問自己，“知道我現在知道什麼，以及這些股票目前的交易價格，我願意投資新的在這種情況下，如果我還沒有擁有職位，那麼資金進入公司了嗎？“如果答案是否定的，則需要長期嚴格審查持有股權的理由。

在一些情況下，即使您的答案是“否”，維持現狀也可能是正常的。也許您的遞延稅收增長非常大，原因在於非常小的成本基礎，即出售並轉換為投資預計在未來十年內甚至會獲得三個百分點甚至更多的收入，但實際上由於美國國稅局損失了原始價值，實際上會讓你花錢。 也許，即使這是一個熟悉和舒適的簡單問題。 這是開創性的普通股和非常利潤的作者菲利普費希爾 ，他經常勸告他的讀者謹慎交易一家他們多年知道的公司的股票，並且對於那些不是他們的公司而言，了解得很好。因為它引入了不同類型的風險。

07你如何持有你的投資可能是一個數百萬美元的決定

法律規定不同的賬戶具有不同的稅收特徵。 例如，在一個傳統的IRA中，您可以從您的所得稅中扣除您所繳納的款項，這筆錢將會免稅，直到您退出為止，而您將在分配收益時徵稅。 另一方面，羅斯個人退休帳戶不允許您從您的所得稅中扣除所得稅，但根據現行法律，賬戶中增長的資金將永遠不會被納稅。 這意味著如果您的賬戶中有10,000美元，並找到下一個沃爾瑪，幾十年內將其增長到1000萬美元以上，山姆大叔就不會分享這筆獎金; 全是你的。

請記住，您應該始終諮詢您自己受人尊敬並認可的稅務顧問，以便根據您的具體情況獲取有關的建議。 大多數稅收優惠賬戶每年都受到最大繳費規則的限制，因此您經常不得不決定要在哪裡持有哪些資產。 一些一般規則是：

• 基於指數的共同基金等節稅投資應直接與基金公司或通過經紀賬戶持有。 由於他們不太可能經常購買和出售投資，收益可能會以潛在的升值形式形成。 稍後更多。
• 諸如房地產投資信託基金 ，股息豐富的股票和公司債券等現金產生資產應在稅收優惠賬戶中持有。 保留所有利潤併計劃持有很長一段時間的公司的股份可能最好持有經紀賬戶 。 像伯克希爾哈撒韋公司這樣的公司，自從60年代中期以來一直沒有派息，這是一個很好的選擇，因為只要你買了你的股票並且仍然持有股份，你還沒有支付一毛錢稅。 相反，您的資金一直在復制，就好像它在傳統的IRA中一樣，只有在出售時才繳納稅款。

08只看季度的市場報價

最後，如果您選擇基於美元平均成本構建長期保守的投資組合，如 股息再投資計劃 等低成本所有權方法（也稱為作為DRIP帳戶），並且不要期望退休或需要十年或更長時間的資金，基於歷史經驗的最佳行動方案可能是自動駕駛。 也就是說，將您的投資設置為直接從您的支票或儲蓄賬戶中提取， 再投資股息 ，並專注於購買風險最低，質量最高，價值最具吸引力的股票或指數基金，例如基於標準普爾500指數基金的指數基金。

做完這些之後，當你坐在顯示器屏幕前時，即使拉高了互聯網上報價的市場價值，也不要煩惱。 在這種情況下，您的意圖是要獲得美國公司的股權，而且希望並希望在隨後的幾十年裡能夠獲得更多的收益。 在這種情況下，即使在兩到三年的基礎上，旋轉也毫無意義。 那麼，為什麼會施加資產價格波動的情緒能量呢？ 相反，每六個月或每六年，會見一位備受尊重的合格投資顧問，基於保守的投資組合分配基礎上有良好的業績記錄，以滿足您的個人需求和風險狀況，並審查您的持股。 如果這些公司仍然顯得健全，價值合理，並且您的現金需求前景沒有改變，那麼您可能不需要做任何事情。 如果過去一百年的歷史先例仍然如此，那麼最終的財富將遠遠超過您通過自己進行交易或將資產撥回現金或黃金等商品的財富。