短期，中期和長期債券基金
- 短期（少於5年）
- 中期（5至10年）
- 長期（超過10年）
風險與收益的關係
短期債券的風險較低，收益率較低 ，而長期債券的收益率通常較高，但風險較高。 正如他們的名字所表明的那樣，中期債券大致在中間。
為什麼是這樣？ 非常簡單地說，購買長期債券的時間長於投資者的短期債券，這樣就會有更多時間影響債券的價格 。 實際上，所有到期日超過一年的所有債券都會面臨利率風險導致價格波動的風險 。 到期日的時間越長，潛在的價格波動就越大。 到期日的時間越短， 價格波動越小。
此外，短期收益率受美聯儲政策影響較大，而長期債券的表現主要取決於市場力量。
由於投資者情緒變化比美聯儲政策更為迅速，這也導致長期債券價格波動更加劇烈。
債券在上漲和下跌時期的表現
下表顯示了利率變動如何影響收益的例子。 根據2014年1月24日的數據，現行利率上調1個百分點將對國債價格產生以下影響：
- 2年：-1.9％
- 5年：-4.7％
- 10年：-8.5％
- 30年：-17.8％
記住; 這僅僅是基於來自一天的快照數據的示例。 應該用這些數據來推斷不同期限債券的比例變動，但它確實提供了與長期債券相關的更高波動率的例證。
確定什麼是最適合你的
投資者通常會根據其風險承受能力 ，目標和時間框架將他們的投資組合調整到另一端。
例如，投資者的安全是重中之重，通常會犧牲一些收益率，以換取短期債券存在的更大穩定性和更低損失風險。 另一方面，直到需要接觸其本人的風險承受能力和時間更長的投資者才會承擔更多風險，以換取長期債券的更高收益。
關於哪種方法是更好的選擇沒有單一的正確答案; 這一切都取決於個人的情況。 然而，重要的是要記住， 長期債券基金由於其較高的波動性而不適合需要在三年或更短時間內使用本金的人。
如何投資每個類別
投資者有多種投資短期，中期和長期債券的方式。 兩種最流行的方法是使用共同基金或交易所交易基金 。
晨星在其網站上按期到期組建債券基金，這可為投資者提供進一步調查的起點。 以下鏈接顯示每個類別的資金：
- 短期債券基金
- 中期債券基金
- 長期債券基金
交易所交易基金（ETF）也為投資者在每個類別提供了多種選擇。 與共同基金的情況一樣，許多公司不僅按其平均成熟度劃分，而且還劃分了它們涵蓋的市場部分。 例如，投資者可以在政府，市政和公司債券類別中選擇短期，中期和長期債券。
中期債券基金是三大類中最大的。 其原因很簡單： 指數型基金和那些傾向於在整個債券市場進行投資的基金 趨於平均到“中間”成熟 。 注意區分適合這種描述的基金和專門用於中期債券的基金。
小心謹慎：長期債券並不總能產生更高的總回報！
在考察基金的表現結果時，牢記歷史背景非常重要。 在債券市場開始走弱之前的幾個月，2013年1月 - 一位研究晨星債券基金類別的投資者可以看到過去十年中這三個期限類別的平均年收益率 ：
- 短期債券基金：3.03％
- 中期債券基金：5.65％
- 長期債券基金：8.53％
為什麼長期債券的回報如此強大？ 很大程度上是因為這些結果反映了債券31年牛市的尾聲。 當利率下降時 ，長期債券將產生更高的總回報 。 然而，一旦利率開始上漲，這種關係就開始轉變。 2013年全年，短期，中期和長期類別分別回報0.45％，-1.45和-5.33％。
結論：不管總回報表在任何時候都表示什麼，請記住， 長期通常等於更高的收益率，但不一定總收益更高 。