看修訂的“跳槍”規定
根據美國證券交易委員會的官方文件,“在2005年6月29日,歐盟委員會投票通過了1933年證券法中關於註冊,通信和提供程序的修改。在許多其他條款中,規則更新和放開了允許的發行活動和通信通過修訂“證券法”規定的“跳槍”條款,允許更多的信息傳達給投資者,這些規則的累積影響如下:
- 知名經驗豐富的發行人可以隨時以口頭和書面形式進行交流,包括隨時使用稱為“自由寫作招股說明書”的新型書面通訊,但須遵守列舉的條件(包括在某些情況下提交備案與委員會)。
- 所有報告發行人在任何時候都被允許繼續定期發布事實商業信息和前瞻性信息。
- 非報告發行人在任何時候都被允許繼續發布定期發布的事實性商業信息,該信息旨在供投資者或潛在投資者以外的人使用。
- 在提交註冊聲明前30天以上的發布者的通信將被允許,只要他們沒有引用註冊聲明中的證券發行。
- 根據列舉的條件(包括在某些情況下向委員會提交),所有發行人和其他發售參與者將被允許在提交註冊聲明後使用免費的寫作招股說明書。 發行人以外的參與者只有在使用,提及或參與其他使用該發行人的發行參與者的免費發布招股說明書的規劃和使用時,才會對免費發布的招股說明書承擔責任。 發行人將對任何其他發行參與者的免費寫作招股說明書中包含的任何發行人信息以及他們準備,使用或參考的任何免費寫作招股說明書承擔責任。
- 從招股說明書的定義中排除的內容擴大到允許更廣泛的有關發行人,產品和程序事宜的日常溝通類別,例如有關發行計劃或開戶程序的通信。
- 研究報告的豁免已擴大。 許多這些新規則包括資格條件。 例如,大多數規則不適用於空白支票公司,細價股發行人或空殼公司。“
如果你是一個與華爾街或公司管理層沒有太多接觸的普通投資者,那麼你很可能不會受到這段時間的影響。
相反,您只需閱讀其發佈時的重要監管文件,如10-K , 代理聲明和季度收益電話,以及公司的年度報告和Scuttlebutt ,以全面了解您正在考慮收購股權的企業。
你在安靜的時候可以做什麼
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