什麼是股息？

by 約書亞肯農

新投資者的股利定義和解釋

問題：什麼是股息？

答：擁有一個繁榮的企業最好的好處之一就是你可以享受企業帶來的任何利潤。無論您是從一無所有的私人家族企業，還是在經紀或退休賬戶中持有的跨國企業集團的股票，當企業決定將其產生的一部分稅後收入以支票或直接存款，這被稱為股息。

要了解有關股息的更多信息，請查看這些文章：

問題：股利為何重要？

答：股息很重要，因為基本財務理論指出，所有公司都是為了支付股息而存在的，無論是現在還是未來的某個時刻。（當不支付股息的公司增加價值時，這是因為投資者預期在某一時刻會發生支出或他們認為第三方，因為預期能夠以某種形式提取股息為了提高稅收效率和稅法中的一些不合理性，近日大部分股東分配採取“後門”股息的形式，作為股票回購計劃的一部分執行）。

在快速增長期間，許多公司不派息，而是選擇留存收益並將其用於擴張。業主允許董事會制定這項政策，因為他們認為公司可用的機會將導致更多的股息支出。

一個經典的例子是世界上最大的咖啡連鎖店星巴克。幾十年來，管理層為了開闢新的地點而投入了每一分錢。一旦達到一定程度的成熟度，在美國境內定位機會較少，它宣布了第一筆股息。

問題：為什麼很多投資者關注股息？

答：在決定投資組合中包含哪些普通股時，關注股息提供了幾個優勢。

假現金幾乎是不可能的。無論是一家公司給你發錢還是沒有發。多次的學術研究已經一次又一次地證明，股息支付公司的所謂“收益質量”高於不支付股息的“收益質量”。隨著時間的推移，這意味著股息支付公司的表現優於非股息支付公司。
公司股票的股息收益可以作為其低估或高估的一種信號。
股息收入是稅收優勢。大多數家庭可以支付0％的分紅稅。許多家庭將在聯邦一級支付15％或更少的費用。最富有的美國人將在聯邦一級支付23.8％。
即使在經濟崩潰時期，好公司也有維持和增加股息的歷史，即使在財政風暴中，業主也可以享受食物，住所和服裝。拿一個傳奇藍籌股，赫氏公司，成立於1800年。 2015年6月15日，公司向股東派發了第342次連續派息！這是85年半以來從不缺少單一股息檢查。它在一九六九年開始在六百年來最嚴重的經濟災難發生之前付清，並在世界分崩離析時繼續付款。儘管世界各地都在不斷變化，它仍然付出了代價。通過六次戰爭，通貨膨脹，通貨緊縮，多個總統政府，總統暗殺，核殲滅和古巴導彈危機的威脅，共產主義的淪陷，流行病，恐怖襲擊，繁榮，蕭條，泡沫，衰退，低谷失業率高，失業率高，一些民權運動，騷亂，抗議，登月以及文明中的其他里程碑等等，都是因為人們仍然想要一口巧克力。僅在過去的十五年中，股息率已從每股0.50美元變為每股2.14美元，增長了428％。

在經濟緊張時期，股息可能會在股票下面形成一種底線，從而使其不會像非分紅支付公司那樣下跌。這是在熊市期間股息類股往往下跌的原因。此外，由於沃頓商學院已經研究過的數學現象導致可怕的損失，股息加速了重建投資組合所需的時間。

問題：什麼是除息日？什麼是股息應付日期？

答：當公司的董事會宣布分紅時，它還會宣布“除息日”和“應付日期”。除淨日是公司賬簿將被審查的日期，當天擁有股份的任何人將根據其持股總額獲得股息。

如果您在除息日後一天買入股票，您將不會獲得即將派發的股息，您將不得不等待未來的股息。應付日期是股息實際發送給業主的日期。那就是你何時會看到這些錢出現在你的經紀賬戶，銀行賬戶，或者如果你選擇紙質支票將被郵寄給你的錢。

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除息日日期定義和說明：了解除息日日期的工作方式 。

問題：什麼是股息增長投資者？

答：股息增長型投資者是專注於購買絕對股息每股增長率非常高的股票的人。例如，回到我們之前關於星巴克的討論，咖啡巨頭目前的股息收益率為1.4％。相比之下，股息收益率的增長幅度較低（相比之下，通過購買漢堡包巨頭麥當勞的股票，您可以收取近3.6％的資金）。然而，由於星巴克仍在迅速擴張，特別是海外，分析師預計未來五年的分紅年率將以每年17.5％的速度增長。很可能在五年結束時，咖啡連鎖店的增長速度仍將比成熟的競爭對手更快。最終，擁有十年甚至更長時間的地平線的長期業主可能最終收集更多的絕對紅利，即使起步收益率低於當時的其他機會。

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問題：什麼是股息貴族？

答：股息貴族公司是指標準普爾公司已確定每年和每年都增加每股股息，但不會失敗或例外25年或更長時間。這意味著，即使您從未購買過其他股票，您的企業也會越來越大，因為您的企業銷售的產品數量越多，冰淇淋，香料，漂白粉，嬰兒爽身粉，噴氣發動機，碳酸飲料或你有什麼。把它看作是一種投資版稅; 像西斯科，麥考密克，Clorox和強生公司。

問題：什麼是股息收益投資者？

答：股息收益率投資者，或者高股息收益率投資者，因為他們更頻繁地被稱為是一個專注於購買他們認為是“安全”的股息收益率最高的股票，這通常意味著一定的最低收益率 -收入或現金流量。投資組合管理學院的人會選擇像AT＆T或Verizon這樣的企業，這些企業往往會支付4％至6％的股息，每年的利潤可能只會增長幾個百分點。從廣義上講，對於那些在過去幾十年中需要大量被動收入的人來說，這種策略更為合理，因為股息增長股票往往會高於股息收益率股票。

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問題：什麼是股票紅利？

答：當你聽到“股票紅利”時，這與普通的現金紅利不同。它發生在一家公司根據一定比例向所有者發送額外股份時。從技術上講，股票分割是一種股票分紅。知道股票紅利不是傳統意義上的收入形式，而更多是一種心理工具，這一點很重要。（著名的價值投資者和導師沃倫巴菲特，本傑明格雷厄姆幾乎在一個世紀前寫了一個公司支付普通股息的優勢，特別是如果它保留了收益並且不支付現金股利，給股東一個留存利潤的實際象徵那些想要收入的人可以出售他們，而那些想要擴張的人可以保留他們，很少有企業已經改變了他的方法，儘管其中一個更有名的插圖是Tootsie Roll Industries，它已經支付了股息代世代每年現金分紅。）

問題：再投資你的股息意味著什麼？

答：當你重新投資你的股息時，這意味著你將公司發給你的錢重新投入購買更多的股票。你可以讓你的股票經紀公司為你做這件事，或者你可以註冊一個紅利再投資計劃，或DRIP。

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問題：什麼是股息再投資計劃？

答： DRIP是一項由公司贊助的計劃，允許個人以及某些情況下的法律實體（如公司或非盈利機構）直接從公司購買股票。 DRIP由轉移代理管理，並且經常提供大量折扣（並且在少數情況下，完全免費）交易和管理成本。

一個真實世界的例子：埃克森美孚目前允許註冊DRIP的投資者每月只需支付50美元，作為自動從支票或儲蓄賬戶中每月提款，並在預定日期購買股票。它對這些服務幾乎沒有收費; 沒有佣金，不收費，沒有年費。這對公司是有利的，因為它可以讓業務專注於幾十年的合適，而不僅僅是幾天，幾週甚至幾年。

問題：我可以在哪裡了解有關股息的更多信息？

答：我撰寫的一些關於股息和股息投資的更受歡迎的文章可以在這個目錄頁面找到，它提供了一個簡短的摘要。此外，您可能想了解一家公司如何確定其派息。