你願意選擇個人投資還是擁有各種各樣的投資？
主動投資就像押注誰將贏得超級碗，而被動投資將像擁有整個NFL一樣，從而在總票和商品銷售中收取利潤，無論每年哪支球隊獲勝。
積極投資意味著您（或共同基金經理或其他投資顧問）將使用通常涉及基礎分析 ，微觀和宏觀經濟分析和/或技術分析等研究的投資方法，因為您認為以這種方式選擇投資可以提供比擁有整個市場更好的結果。
使用NFL比喻，你會研究所有的球員和教練，進入季前訓練，並根據你的研究做出一個有教養的賭注，哪些球隊將在年度最佳。 你願意把你的錢打賭你的選擇正確的能力嗎？ 積極的投資者或積極的策略就是這樣做的。
採用被動投資方式，您可以購買指數基金並擁有所有可用股票和債券。 這將像擁有NFL一樣; 不是每個團隊都會贏，但你不在乎，因為你知道一些商品每年必然會被出售。 採用被動的方式，你只需要基於匯集在一起的所有股票和債券的集體結果來賺錢。
被動投資捕捉整個市場的回報
當你拿這個足球的比喻，並將其用於投資時，首先看看可用股票的整個市場。 被動投資者想要擁有所有的股票，因為他們長期以來認為整體而言，資本主義是有效的，他們很可能從投資整個股票市場獲得更高的回報，而不是試圖挑選哪些個股將整體表現超越市場。
被動市場方法的重點在於利用所謂的股權風險溢價 ，它說你應該為獲得更高回報的股票風險而獲得補償。
積極管理基金與被動管理基金
當你看共同基金時 ，一個積極管理的大盤共同基金將嘗試挑選標準普爾500指數中列出的最好的100-200股票。
被動型基金或指數型基金將持有標準普爾500指數中所有500隻股票，而不會嘗試挑選其中的股票。
每年進行學術研究以比較積極管理的共同基金的回報和被動管理的共同基金的回報。 研究表明，長期以來， 積極管理的基金通常並不比被動對手回報更高的回報 。 之所以與收費有關。 主動型基金會導致更高的成本，並且基金經理必須首先獲得額外的回報以支付成本，然後投資者才能看到高於可比指數基金的業績。
為什麼主動方法的成本更高？ 研究需要時間，主動管理的基金會在管理費用和人員配置上花費更多的資金。 此外，他們在進出庫存時有更高的交易成本。 如果指數收益率為10％，而基金每年的成本為3％，那麼它必須賺取13％才能獲得與其指數相等的淨收益。
被動投資基金和指數基金之間也存在差異。 所有指數基金都是被動投資形式，但並非所有被動管理基金都是指數基金 。
被動投資更具稅收效率
被動型基金不會進行大量交易，這意味著他們不僅收費較低，而且他們的資本收益分配也較少，這將會流向您的納稅申報表。 如果您使用非退休賬戶進行投資，這意味著持續使用被動投資方法應該可以減少您的持續稅收賬單。 如果你想結合主動和被動的方法，你可以考慮將積極管理的基金放在IRA等稅收庇護賬戶中，而對非退休賬戶使用被動方法或稅收管理基金 。
對主動和被動的誤解
大多數時候，主動與被動的辯論都集中在共同基金是否能超越其指數。 例如，研究可以看看有多少大盤股基金跑贏標普500指數。
但是，許多基金和投資方法並不局限於某種類型的股票或債券。 例如，根據研究分析師認為可以提供最佳表現的情況，多頭基金可能擁有大型或小型股票型股票 。 在這種情況下，您可以通過類似Vanguard的總股票市場指數基金來衡量此類基金的長期業績。
投資顧問可能會使用被動型指數型基金，但使用戰術型資產配置方法來決定投資組合何時應該擁有或多或少的某一特定資產類別 ，這更多的困惑來自於這樣的事實。 通過這種方式，被動共同基金被用於積極或半積極的方法覆蓋範圍內。
被動投資最適合大多數人
你有多少朋友或同事曾經說過他們採用被動投資策略？ 可能很少，但這是他們應該做的。 很少有人可以通過積極的投資者賺錢，對於那些可以的人來說，一小部分人會隨著時間的推移打敗市場。 不要將投資視為快速賺錢的一種方式。 最成功的投資者是那些長期投資的投資者，並且理解隨著時間的推移合理風險的收益是如何建立財富。