套期保值者基本上是涉及與特定商品有關的業務的個人或公司。 他們通常是商品的生產者，或者是未來需要購買商品的公司。
任何一方都試圖通過對沖商品市場來降低風險。
與套期保值者聯繫的最簡單的例子是農民。 例如，農民種植作物，例如大豆 ，並且有可能在秋季收穫作物時大豆的價格會下降。 因此，他希望通過出售大豆期貨來對沖他的風險，因為大豆期貨在生長季節早期鎖定了作物的價格。
CME集團交易所的大豆期貨合約包括5,000蒲式耳大豆。 如果一位農民預計生產500,000蒲式耳大豆，他將出售100份大豆合約。
讓我們假設大豆的價格目前每蒲式耳13美元。 如果農民知道他可以以10美元的價格獲利，那麼通過賣出（賣空）期貨合約來鎖定13美元的價格可能是明智的。 風險在於大豆價格在收穫時能夠降到10美元以下，並能夠在當地市場銷售其作物。
大豆總有可能在收穫季節移動得更高。 大豆可能升至每蒲式耳16美元，農民可以賺取巨額利潤。 相反的情況也可能發生 - 大豆價格可能會下跌，農民可能會遭受重大損失。 企業的主要部分是生存和獲得可觀的利潤，而不是浪費多少錢，同時謹慎處理風險。
這就是對沖的全部內容。
兩個部分對沖
對沖有兩部分。 在生產或必須購買的商品（現金頭寸）中的位置。 另一方面是套期保值者為了限制風險而創建的期貨市場。
典型的情況是，其中一個頭寸會轉向套期保值，另一個頭寸會套期保值。 一個完美的對沖會使套期保值在對沖過程中不會發生變化。 這樣做會使最終產品實際買入或賣出時，套期保值者不會變得更好，也不會變得更糟。
套期保值和套期保值
大多數人會認為套期保值者會盡快開始套期保值，以確保他們沒有任何冒險，在他們不得不購買或交付商品之前，價格可能會造成不利的舉動。 但是，這通常遠離正常情況。
一些公司不進行套期保值或者很少進行套期保值。 一個很好的例子就是當主要航空公司在石油價格從30美元上漲到近150美元時陷入沉睡。 由於燃油成本高昂，許多航空公司遭受巨大損失，有些航空公司破產。
如果他們正確對沖，可以避免大部分損失。
他們仍然不得不支付更高的燃料成本，但他們會在期貨頭寸上獲得大量利潤。 現在大多數航空公司都非常勤勉地使用嚴格的套期保值計劃。
例如，農民有時直到最後一刻才進行對沖。 糧食價格在6 - 7月的時間框架內通常會因天氣威脅而升高 。 在此期間，農民看價格越來越高，往往變得貪婪。 有時他們等待時間過長，以致無法鎖定高價格和價格下跌。 實質上，這些對沖者變成了投機者。
套期保值的前提是商品期貨交易所最初創建的原因。 它仍然是今日期貨交易所存在的主要原因。 對沖者不構成主要交易量，但它們是交易所存在的主要經濟原因。
投機者構成交易量的大部分，如果沒有他們，交易所真的不會存在。
2016年4月11日，Andrew Hecht更新了套期保值
期貨市場最重要的特徵之一就是套期保值，這是融合。 融合是實物交割期間附近期貨價格與現金或實物價格之間的價格一致。 這使得期貨市場對生產者和消費者俱有吸引力，因為它提供了他們將為被對沖商品收取或支付的價格的真實情況。
套期保值者的另一個重要特徵是能夠進行實際的實物交割。 換句話說， 生產者俱有交付商品的實際能力或權利，並且由於持有期貨頭寸直到交割期，然後選擇交割選項，消費者有權接收商品。 製作或採購需要額外的成本，但這些成本往往是名義上的。
最後，儘管期貨交易所要求套期保值者為其期貨頭寸支付保證金 ，但保證金水平往往低於投機者或其他市場參與者。 作為交易所，對沖邊際的原因是交易者認為這個社區的風險較小，因為他們要么生產商品，要么消費一種商品，因此他們在商品中擁有自然抵消期貨頭寸的頭寸。 套期保值者必須通過交易所申請這些特殊保證金比率，並在兌換標准後獲得批准。