研究顯示低收費表示最佳表現基金
晨星公司基金研究主管在“華爾街日報”的文章Low Cost Outshine Fund Star System中表示，費用“已被證明是那裡最強的預測指標。” 這個評論很引人注目，因為晨星擁有自己的共同基金專有排名系統，基金擁有一顆一直到五星級的評級。
基金越多，基金越好。 在華爾街日報的文章中，導演接著說，相對於尋找低費用“作為衡量過去風險調整表現的衡量標準，明星系統將會受到一定限制。”
另一篇文章“共同基金業績最佳預測”指出，“費用比率是業績最強的預測指標。 在每一次測試的時間段和數據點中，低成本基金都打敗了高成本基金。 如果你付更多錢，你會認為你的質量會更好，那麼為什麼更高的費用似乎會帶來更低的回報？
為什麼低費用導致更好的表現
正如一位著名的經濟學家教授（Eugene Fama）所說的那樣，“沒有一百美元的賬單可以用於此次交易”。他的意思是，只需點擊一下鼠標即可獲得財務數據，數百萬美元 - 製作那數十億 - 全球各地的超級聰明人。
他們不會把錢留在桌子上。
積極管理的基金收取更高的費用是因為他們聘請分析師對數據進行掃描，並且採訪了基金正在考慮投資的公司的管理團隊。為支付所有研究人員而付出的代價是高昂的，所以為了獲得更高的回報，這種方法必須克服其較高的成本。
大多數情況下，當您將結果與使用較便宜的“被動投資”方法所取得的成果進行比較時，所有這些研究都無法提供出眾的回報。
被動管理的基金只是選擇一套明確的標準，並擁有符合該標準的股票或債券。 例如，大盤被動式管理基金可能擁有所有市值超過100億美元的股票。 他們不需要付出很多人來這樣做。 成本保持在低水平。 數據顯示這種成本較低的方法獲勝。
那麼如何找到這些低成本，表現最好的共同基金 ？ 答案很簡單。 購買指數基金或被動管理基金。
要注意什麼
我經常看到那些被雇用為俘虜代表的不知情的財務銷售人員（意思是他們只能宣傳他們工作的公司的產品），告訴人們與上面這篇文章中的內容完全相反。 我想相信他們不是故意撒謊。 多年來，費用較低的共同基金業績更高。 如果有人試圖以不同的方式告訴你，他們是錯誤的信息。
你也應該謹慎看待最新的“熱門基金”名單。
幾年後，當您回顧某些出版物“最佳基金擁有”名單上列出的基金的後續表現時，您大多數時候都會擁有一個簡單的指數組合或被動管理基金，從而獲得更好的表現。