分析公司的損益表
淨收入指在扣除公司未償付優先股所支付的必要股息之前，該業務在此期間的稅後利潤總額。 如果你想成為一個優秀的投資者，理解扣除首選股息事宜背後的想法。
我們不能依賴報告的淨收入，因為它現在看起來與優先股的性質和優先股股息有關。 支付普通普通股的定期現金股利不從利潤表中扣除。 換句話說，如果一家公司賺取了1000萬美元的利潤並支付了900萬美元的股息，損益表將顯示1000萬美元， 資產負債表 100萬美元，現金流量表中的900萬美元分配股息。 另一方面，優先股股息與公司股權所有者意義上的債務利息更接近; 幾乎總是必須支付的義務，如果沒有市場不愉快的後果，潛在的訴訟和重大的聲譽損害，這些債務將使未來籌集資金變得更加困難。
這就是很多公司將它們包括在收益表中，然後報告另一個淨收入數字，稱為“適用於普通的淨收入”，您將在本文後面了解到這一點。 如果一家公司在稅後賺取1000萬美元，並支付了100萬美元的優先股股息，則適用於普通股的淨收入在收益表中僅顯示900萬美元。
理解優先股的性質
為了更具體一些，並且基於我在一篇名為“優選股票的多種口味和如何計算優先股內在價值”的文章中所教授的內容，普通股優先股沒有獨特的特徵，例如有權轉換為普通股（已知足夠的可轉換優先股 ）是一種永久性。 實際上，它就像股票和債券的混合體，每股優先股通常支付有保證的相對較高的股息。 如果公司破產或被清算，債券持有人和某些其他債權人的資本結構中的優先股更高，以接收剩餘的分紅或重組。
為了獲得更高的收入和相對的安全性，優先股無權分享超過股息的業務成功，除非它是一種被稱為參與式優先股的特殊類型。 即使那樣，參與也不會與普通股相媲美，並且會包括某種上漲的計算，可能會在繁榮時期豐富股息支付。 相反，在一個非常成功的企業中，只要事情順利，年復一年，您就可以收集您的優先股，而普通股股東則變得富有色彩。
優先股可能有或沒有投票權。
一些公司一次有很多不同的優先股問題; 可調整利率優先股，可轉換優先股，第一優先股，參與優先股，參與可轉換優先股，先前優先股和第二優先股; 不同的股息率，也許不同的面值。 所有這些股息都需要從收益表中的淨收入中扣除，然後才能達到適用於普通數字的淨收入。 這是因為，幾乎在所有情況下，除非優先股的股息已經支付，否則公司的附則禁止支付普通股的任何股息。 也就是說，從普通股票投資者的角度來看，優先股股息是必須支付的款項，在它可能將部分收入從業務中拿走並享受它們之前，必須進行支付，每一筆收入都與工資單或稅收一樣真實。