Iron Condor交易員如何賺錢
大多數交易者都有市場偏好 - 他們在期望整體股票市場（或者至少個股交易價格）會上漲或下跌時開始交易。
這種交易者採取看漲或看跌的策略。
其他貿易商沒有具體的偏見。 他們以兩種方式之一來看待市場：
- 他們對市場方向沒有意見，並且默認採取市場中立策略。
- 他們預計將會出現一個非波動的，無方向性的市場，並選擇採取市場中性策略。
鐵神鷹就是這樣一種策略。
定義
- 看漲策略：當市場走高時，交易者獲利。
- 看跌策略：在市場下跌時獲利。
- 市場中性策略：當市場在相對窄的範圍內交易並且所有的上漲和下跌都很小時獲利。
交易者還有一個重要考慮因素：
看漲和看跌的交易者從市場走勢中賺錢; 即他們正確預測市場是上漲還是下跌。
市場中立的交易者從時間的流逝中賺錢 - 但只有在集會和下跌足夠小以至於不會產生大於正時間衰減的損失時。 理想情況下，交易員等待Theta發揮它的魔力。
交易者如何通過時間來賺錢？
選項正在浪費資產，並且（所有其他條件相同）每天都會損失價值。 Theta衡量衰變率。
購買期權的交易者必須實現他們的市場觀點 - 而不是遲一點 - 否則，當交易者持有倉位並等待他/她的預測實現時，所購買的期權將失去太多價值。
期權賣家沒有這個問題。 他們每天都賺錢 - 除非相關資產（股票，ETF，指數）在錯誤的方向上走得太遠。 [通話賣家不希望股票價格上漲，賣家不希望股價下跌。]
鐵禿鷹：風險與回報
讓我們來看一個典型的鐵神鷹。
買1 INDX 2015年1月16日1240電話
賣出1個INDX 2015年1月16日1230電話（這兩個選項構成了看漲期權，溢價0.95美元）
買1 NDX 2015年1月16日1110放
賣出1 INDX 2015年1月16日1120看跌期權（這兩個期權構成了看跌期權價格，溢價為1.05美元）
假設收取的保險費為每股2.00美元或一隻鐵禿鷹200美元。
鐵禿鷹貿易
失敗的情況：當股票價格接近您出售期權的行使價格時，其價格迅速上漲，並且鐵禿鷹虧損。 有時會有一個很好的抵消：如果足夠的時間過去了，並且如果時間衰減足夠大以抵消整個增加的價值，那麼您可能仍然有一個有利可圖的位置。
當交易不起作用時
如果指數（INDX）價格接近1230（空頭看漲期權）或1120（空頭看跌期權），則相應價差收益顯著，並且整個鐵禿鷹頭寸的價格將高於交易產生時收取的200美元。 結果，這個位置正在虧損或者是“水下”。
有三種方式來處理這種情況。
交易員在面對虧損局面時可以採取兩種可接受的行動。 一個是不可接受的。
- 當職位不再在您的個人舒適區時調整風險。 換句話說，你對更多金錢損失的擔憂讓你感到不安。 在調整風險時，您可以使用一些很好的策略。 例如：即將推出的例子）。
- 關閉位置並接受損失。 對於缺乏經驗的交易者來說，這種選擇是困難的，因為沒有人喜歡放棄公開倉位並鎖定虧損的想法。 但是，了解某個頭寸何時對您而言過於冒險，尤其是當其發生該損失的可能性較高時，能夠採取防禦性行動對交易者來說是強制性技能。 當交易者不確定如何繼續 - 但對擁有當前頭寸不滿意時 - 那麼清理出口往往是最好的選擇。
- 什麼是不可接受的 - 因為它最終會導致毀滅 - 無視風險，抱著一個壞的立場，並帶著永恆的希望 ，所有的努力最終都會實現。
交易正在進行時
盈利情況：時間流逝。 這些選項遠遠超出了金錢。
您售出的選項（1230通話和1120通話） 總是比您購買的通話（1240通話和1120通話）更有價值。 這意味著他們更快地獲得或失去價值。 因此，隨著時間的推移，看漲期權的價差和買賣價差都會失去價值，最終你可以買入這兩種價差，以獲得利潤退出鐵神鷹。 重要提示 ：鐵con tra貿易商不會以低利潤衝入出口。 你也不應該尋求最大的利潤。 學習何時退出本身就是一種技巧，只是管理鐵禿鷹位置風險的一部分。