MPT的定義，投資策略，範例和批評
現代投資組合理論：MPT定義
現代投資組合理論（MPT）是一種投資模式，投資者試圖採取最低水平的市場風險來獲得給定投資組合的最高水平回報。 但是，儘管在金融行業中廣泛使用，但在將MPT應用於自己的投資組合和戰略之前，最近有批評和風格變化。
投資策略和MPT的例子
作為投資理念的核心，每個投資者都希望盡可能實現盡可能高的長期回報，而不會承擔極端的短期市場風險。 但是，這怎麼做呢？ 簡短的答案是多樣化 。 根據MPT，投資者可以持有獨特的資產類型，共同基金或風險較高的證券，但如果與其他幾種資產類型或投資結合使用，整個投資組合可以平衡，其風險是低於部分標的資產或投資。
例如，作為資產類別，股票的市場風險通常高於債券。 然而，由股票和債券組成的投資組合可能會獲得相對較低風險水平的合理回報。 在投資水平上， 外資股 （又名國際股票）和小盤股的風險通常高於大盤股，但這三種股票的平均風險回報均高於平均水平，而標準普爾500指數，很長一段時間。
一個典型的例子可能是這種適度的共同基金類型組合：
40％大盤股（指數）
10％小盤股票
15％的外國股票
30％中期債券
05％現金/貨幣市場
許多投資者和投資顧問採用了一種微妙的MPT投資風格，稱為戰術資產分配 ，它應用了現代投資組合理論的元素。
通過戰術資產分配，投資者可以使用三種主要資產類別 （股票，債券和現金），並積極平衡和調整投資組合的權重（百分比），目的是最大化投資組合收益並將風險最小化，與基準相比較作為索引 。
對MPT的批評
MPT的一些批評者包括那些喜歡技術分析和對趨勢和心理學的依賴的投資者，而不是簡單的MPT 購買和持有性質。 總是可以這樣理解，即對市場行為和價格波動的理解，以及因此能夠做出及時的投資決策，能夠比平衡的資產配置方法更好地服務於投資者。 然而，許多投資者在市場時機失敗，大多數投資者沒有時間，知識或心理傾向來取得成功。 因此，大多數投資者可以從MPT中受益，或者至少將其關鍵想法納入戰術資產配置方法中。
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