您的債券分配取決於您未來的取款需求
當你有養老金時 ，你有一個可預測的，穩定的收入來源。
然後一些財務顧問會建議養老金履行債券在您的投資組合中的角色，所以如果您有更大的養老金，您可以更積極地投資並分配更多股票。
如何根據您的收入需求進行分配
讓我們來看看兩位退休人員，他們每年需要大約6萬美元來退休時過得舒適。
退休人員1 - 高養老金
退休人員1在他/她的401（k）計劃中節省了25萬美元，預計退休後將擁有下列收入來源：
- 每年從養老金中獲得45,000美元
- 社會保險每年20,000美元
每年有65,000美元的保證收入 ，退休人員1有退休時的預期支出。 退休人員在401（k）計劃中不需要25萬美元的退休生活費用。 他們決定分配多少債券應該基於對回報率和風險舒適水平的預期。
退休者1可以安全地玩，因為他們不需要為獲得更高的回報而投注。 或者，如果退休人員1了解股市的自然漲跌，他們可以將其401（k）的100％分配給股票，並且只能在多年後以良好的表現提取資金。 僅僅因為他們有養老金，這不是一個自動決定減少債券分配。
這是一個情況和個人喜好的問題。 下一個退休人員的情況稍有不同。
退休人員2 - 較低的退休金
退休人員2還在他/她的401（k）計劃中節省了25萬美元，預計退休後將擁有下列收入來源：
- 每年25,000美元的退休金
- 社會保險每年25,000美元
憑藉5萬美元的保證收入，退休人員2將需要從他/她的儲蓄中每年提取10,000美元，以便退休時每年需要60,000美元。 10,000美元劃分為250,000美元的帳戶大小等於4％。 如果投資結構合理， 可以每年提取4％ 。
為了達到這個目的，退休人員2希望遵守一套嚴格的退出率規則 ，即對股票配額不超過70％，不低於50％。 這將30％和50％分配給債券。 退休人員2有養老金，但決定分配給債券的金額取決於資金需要完成的工作 - 而不是通過是否存在養老金。
因為退休人員2需要依賴401（k）的收入，所以他們沒有像退休人員1那樣擁有如何分配投資的自由。 退休人員1可以一無所獲，仍然可以。
退休人員2需要25萬美元才能為他們工作並獲得可觀的回報，但與此同時，他們不能承擔太多風險和損失金錢。
兩位退休人員都有計劃，該計劃有助於向他們展示符合他們情況的分配選項範圍。 大多數退休人員應該通過首先制定退休收入計劃來決定如何分配投資，以顯示未來需要完成的工作。
債券分配如何工作
退休人員2可以通過購買一系列債券，每年特定金額到期，將部分退休金投資於債券。 這被稱為債券階梯 。 由於他們需要每年提取10,000美元，因此在退休前十年購買每年到期的10,000美元債券是有意義的。 這將導致約10萬美元分配給債券，這是25萬美元賬戶的40％。
每年隨著10,000美元的到期，它將被撤回並花費。 將投資匹配到需要使用的時間點的過程有時稱為時間分段 。
其餘的15萬美元將全部分配給股票指數基金。 短期波動並不重要，因為債券將在那裡支付當前的回撤需求。 因此，有足夠的時間來等待股市的任何下跌年。 假設未來10年股票平均每年至少達到7％，那麼它們的增長幅度應該足夠大，以至於退休者2將出售股票併購買更多的債券以補充那些已經成熟並且已經花費的債券。
例如，假設一年後，分配給股票的15萬美元部分增加了7％，因此價值160,500美元。 退休人員1將賣出10,000美元，並用它購買十年內成熟的債券。 同時，假設退休人員1退休，他/她將從當年到期的債券中支付10,000美元。 通過這種方式，退休人員1將創建一個偽“十年退休金”，其中退出需求在隨後的十年中不斷被覆蓋。
擁有養老金肯定會為退休年份帶來額外的安全保障。 但這並不意味著你應該改變你分配其他投資賬戶的方式。 您的投資分配應該由您的財務計劃和預計使用的資金來推動。