各有各的利弊
雖然投資個人債券肯定是可能的，但除非您至少有六位數的投資組合，否則這可能不是明智之舉。 對於較小的投資者來說，還有另外一種選擇：債券共同基金或債券基金，因為它通常被稱為。
當大多數投資者討論共同基金時 ，他們經常談論投資股票的專業管理投資基金，通常以指數形式。 相比之下，債券基金從投資者那裡籌集資金購買債券，獲得多樣化，否則對於非富裕人士來說，這種多樣化是不可能的。 一些債券基金專注於公司債券 ，其他債券基金專注於市政債券，還有一些是垃圾債券 。 事實上，如果你想擁有一種特定類型的債券，那麼有一個債券基金可以讓你用少至幾百，甚至幾千美元的價格來完成債券。
投資於債券基金的好處
投資債券基金有幾個優勢。
他們包括：
- 債券基金通常支付比存款證 ， 貨幣市場基金和銀行賬戶更高的利率。
- 通常，小投資者不可能將多元化債券投資組合放在一起，因為債券必須以比股票大得多的面額購買 - 有時1,000美元，5,000美元，10,000美元，25,000美元或更多，這取決於發行人。 這不是問題，因為債券基金以較小的股價進行交易，實現多元化或者只有幾千美元的多元化，從而降低風險。
- 投資者可以從專業理財經理那裡了解他們的領域。 例如， 一般義務債券與收益債券之間的重大差異，對於普通人來說，學習市政債券的不同規則是不值得的。 由於基金經理負責此類日常研究，擁有債券基金使得這一觀點沒有實際意義。
- 債券基金通常獲得比小型投資者更多的債券購買債券的定價。 與投標和詢價清楚披露的股票市場不同，你可能不知道你的經紀公司提供的保證金是多少。 眾所周知，買方支付和賣方在特定債券上收到的“買賣差價 ”在購買單個問題時可能會很大。 由於其規模，規模和願意承擔大的頭寸，債券基金將有更好的實現有吸引力定價的可能性。
- 投資債券基金比直接持有個人債券要容易得多，因為您不需要關注“投資”投資組合（即管理不同債券的到期日期），記錄每個單獨的利息支票存入您的經紀賬戶或存入您的經紀賬戶，或處理特殊情況（如公司召集的債券） - 即公司迫使您根據原始債券協議將其賣回給他們。 通過債券基金，所有這些都由管理公司負責。 你只需從債券持有中獲得利潤的正常分配，然後就可以了。
- 許多債券基金每月支付利息和收益，而不是每半年支付一次，與個人債券一樣。 對於需要更頻繁的日常賬單存款的收入型投資者而言，它使現金流動的壓力減輕了許多。
投資債券基金的弊端
就像生活中的所有事情一樣，甜蜜和債券基金也不例外。 儘管上面提到的所有好處，但通過債券基金完全投資而不是購買您自己的個人債券有幾個缺點。 這些缺點包括：
- 債券基金通常具有較高的費用比率，這意味著每一美元的管理費比同類股票共同基金多。
- 通過個人債券，您持有證券的時間越長，風險就越低，因為當您從公司或所在組織向您借出貸款時，您的主體已經接近成熟。 債券基金並非如此，因為個人持股持續成熟，被買賣等。
- 在積極管理的情況下，債券基金可以承擔槓桿作用。 如果你不注意這一點，你可能會面臨巨大的潛在資本損失，甚至不知道它。 一般來說，普通投資者擁有槓桿債券基金是非常不合適的，如果您對合理的風險管理有任何意識，就應避免像鼠疫一樣。
- 債券基金的月收入隨著相關債券資產的變化而波動。 你無法確切知道你在某一年收集多少錢。
- 如果您在特定時間段（例如60或90天）內出售股份，則某些債券基金會收取贖回費。
- 某些債券基金可能有銷售負荷 ，基本上是向向您出售投資的基金公司或金融機構收取費用和佣金。
你應該考慮為你的家族投資組合投資債券基金嗎？
事實的真相是，在投資債券基金方面沒有正確或錯誤的答案。 債券基金對於投資於固定收益投資組合或者僅僅希望通過單筆交易購買和出售一攬子債券便利的投資者而言是有意義的。