通過ETF簡化歐元
投資者可能會購買歐元作為兌現歐元區經濟改善的一種方式，因為該貨幣的價值與經濟狀況良好時趨於上升的利率息息相關。
相比之下，投資者可能想要賣空歐元，以此來從利率下降和貨幣價值變低時的利潤下降中獲利。 投資者可能也想通過做多或做空歐元來對沖他們的投資組合以抵禦匯率風險 。
賣空歐元傳統上是通過借入一定數量的歐元來完成的，並同意在未來回購它們，並立即交換不同的貨幣。 當歐元的價值相對於交換的貨幣而言，回購歐元的成本較低，並且在交易結束時實現利潤。
在這篇文章中，我們將仔細研究國際投資者如何沽空歐元以利用潛在的價值下跌。
短缺歐元的原因
賣空歐元本質上是歐元價值相對於全球其他貨幣下跌的一個賭注。
由於各種不同的經濟和政治因素，貨幣的價值可能會波動。 但是有一些共同的標準常常導致一個國家和它的貨幣出現問題。
貨幣估值下降的最常見原因是：
- 債務和赤字 。 經常賬戶赤字高並且相對其國內生產總值（國內生產總值）債務高的國家往往是貨幣下跌的目標。
- 通脹上升 。 通貨膨脹率上升可能會使貨幣的估值邊際化，同時表明該國貨幣可能不穩定或無法控制。
- 利率 。 利率下降通常會對貨幣估值產生負面影響，而利率上升通常會推高貨幣估值。
- 不確定性 。 當交易者和投資者失去信心時，沒有解決經濟問題的計劃或方法的國家可能面臨貨幣危機。
如何用ETF沽空歐元
通過賣空歐元/美元等貨幣對，賣空歐元最明顯的方式是在外匯市場 。 歐元兌美元最常用的三種貨幣是美元（USD），日元（JPY）和瑞士法郎 （CHF）。 歐元/美元貨幣對是世界上最受歡迎的交易，但瑞士法郎和日元被廣泛認為是避險貨幣。
但是，貨幣市場所需的槓桿作用使其很難保持長期的狀況。 因此，具有長期時間表的國際投資者更適合使用內置槓桿並且風險較低的交易所交易基金 （ETF）。
兩種最常見的ETF做空歐元：
- ProShares UltraShort歐元ETF（紐約證券交易所代碼：EUO）
- 市場載體雙歐元ETN（紐約證券交易所：DDR）
投資者還可以賣空或購買對歐元多頭ETFs的看跌期權 。 與貨幣情景類似，賣空ETF涉及借入股票，並立即通過協議回購它們（理想情況下以較低的價格）出售它們。 同時，認沽期權是在證券價格下跌時變得更有價值的ETF的權利。
這裡有四個歐元長的ETF：
- CurrencyShares Euro Trust（紐約證券交易所代碼：FXE）
- WisdomTree Dreyfus Euro（紐約證券交易所代碼：EU）
- Ultra Euro ProShares（紐約證券交易所股票代碼：ULE）
- Market Vectors雙長歐元ETN（紐約證券交易所股票代碼：URR）
賣空風險
賣空涉及高風險，因為虧損的潛力無限。 鑑於匯率的下行限制為零，貨幣可能具有無限上行空間，可能造成無限損失。
也就是說，你可能會損失超過你投資的首位。 投資者在做空實際貨幣時應該考慮到這些風險，同時知道當貨幣增加時，超短交易所買賣基金也遭受同樣的放大損失。
關鍵要點
- 投資者可能想要賣空歐元的原因有很多，其中包括押注貨幣下跌或作為對沖匯率風險的方法。
- 傳統上，通過借入一定數量的歐元來實現歐元的短缺，並立即以不同的貨幣兌換它們，目的是以較低的相對價值進行再購買。
- 賣空歐元最簡單的方法是使用內置槓桿的ETF，因為貨幣市場需要大量的槓桿和專業知識。