股市和經濟周期如何相關
例如，你知道股市的牛市通常在經濟高峰之前達到峰值嗎？ 換句話說，即使在經濟持續增長的情況下，新的股票熊市也可以開始。 事實上，在美聯儲正式宣布衰退已經開始的時候，現在可能是一個進一步積極的時機，並開始將更多的投資資金投入股票。
這篇文章解釋了為什麼股票市場和經濟在不同時間的高峰和低谷以及如何構建一個投資組合以實現最大化回報。 但是，請記住，與市場定時相反，市場時間對大多數投資者來說是最好的投資策略。
界定和區分“市場”和“經濟”
所有的投資者，包括個人，資產管理公司，養老基金，銀行，保險公司等等，共同構成並影響了所謂的“市場”。 從技術上講，市場是指資本市場 ，這是投資者購買和出售股票，債券和共同基金等投資證券的市場。
當你聽到或讀到有關“經濟”的提法時，最常提到構成經濟體系的東西，包括消費者，工業，公司，金融機構和政府。
簡而言之，除非特別提到“全球經濟”，否則經濟就是整體金融環境的參考，通常是美國（美國經濟）的經濟環境，其中包括世界所有國家。
股市展望，經濟回望
現在，通過手續，考慮投資者在做什麼影響市場：他們正在研究所有關於當前情況的信息，包括經濟狀況，但主要是企業和個人（消費者）的財務狀況。
根據對未來的合理預期，投資者也在期待並估計今天股票的價格，比預期的3到6個月。 這就是股票市場被稱為“前瞻性機制”或“貼現機制”的原因。 如果出現意想不到的情況，無論是正面的還是負面的，股票價格都會相應地反應（或者“打折”）。 這也是有效市場假說（EMH）的基本前提。
與市場和投資者形成對比的是，經濟學家或者說更準確的說，經濟學家往往看起來倒退。 他們正在查看歷史數據，通常在一到三個月前，以提供經濟健康度量。 例如，如果經濟衰退從今天開始，那麼經濟學家至少有一個月不會得到經濟學家的報告（如果您將修訂內容納入考慮範圍，則甚至可以是三個月或更長時間）。
現在考慮股票熊市的平均持續時間（長度）是一年。 在經濟學家宣布經濟衰退已經開始的消息傳出時，熊市可能已經持續了三四個月，如果持續時間低於平均水平，那麼現在可能是開始回購股票的時候了。
同樣，一旦經濟學家宣布經濟衰退已經結束，新的經濟增長時期已經開始，股市牛市可能已經過了幾個月。
這就是股市被稱為“領先經濟指標”的原因，因為它可以（但不總是）預測經濟的近期未來走勢。
股票市場和經濟周期的時間策略
現在你知道股市和經濟周期是如何與時間相關的（市場領先大約三個月），你可以開始思考在某些時候可以工作的策略。 例如，當經濟學家宣布衰退已經開始時，你可以預期美聯儲將開始推低利率的政策，這將推高債券價格。 您可能想要增加目前債券的風險敞口。 相反，如果經濟學家宣布經濟衰退已經結束，您可能會決定降低債券的風險敞口，因為一旦利率開始再次上漲，債券價格將下跌。
經濟復甦的早期階段可能是投資於小盤股和價值型股票的最佳時機，因為它們經常處於經濟困難時期的最佳位置。 在經濟周期的後期階段，成長股經常表現良好。 這是動量投資背後的一部分。
隨著市場時機的挑戰和注意
雖然股票市場和經濟之間的關係可以在一千字的文章中簡化，但市場時機可能非常複雜，因此大多數投資者試圖做到愚蠢。 當進入或退出股票時，沒有一個鐘聲響起。 對於大多數投資者而言， 買入和持有策略運作良好，特別是與美元成本平均相結合時。
如果你想使用購買和持有的最佳元素與市場時機相結合，你可能會考慮一些被稱為戰術資產分配的東西，如果應用得當可以產生更好的結果。
總之，所有投資都包含一定程度的市場時機。 對於大多數希望最大化回報和最小化風險的投資者而言，最好的方法是為自己的目標和風險承受能力建立最佳的共同基金投資組合 。
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