了解如何優先分析共同基金
對共同基金的統計分析就像它聽起來那樣 - 研究基金的數量方面的手段，以幫助投資者獲得對過去業績的理解，從而獲得關於未來業績的線索。
是的，沒有對未來結果的“保證”，但投資並不關乎擔保 - 這是為了計算風險。
用統計測量分析共同基金
對共同基金的統計分析需要定量測量的基本知識，如Beta，R-squared，Alpha，Sharpe Ratio，費用比率和稅成本比率：
- Beta ： Beta，就共同基金投資而言，與整體市場相比，它是衡量特定基金變動（漲跌）的指標。 作為參考，市場的beta為1.00。 如果一隻基金的beta值為1.10，那麼該基金預計在高檔市場上將有11％的回報（1.10比1高1％），但當市場下跌10％時，同一基金預計將下降11％。
- R-squared ：據晨星公司稱 ：“R-squared反映了基金指數變動的百分比，可以用基準指數變動來解釋.R平方100表示基金的所有變動都可以用指數。” 在翻譯中，R-squared可幫助投資者檢查特定基金與特定指數的相似程度。 例如，如果您的投資組合中已經有標準普爾500指數基金 ，那麼您不會再增加一個R平方0.99的共同基金，因為這表明標普500指數與標普500指數的相關性為99％。新的預期基金將會表現與您投資組合中的標準普爾500基金幾乎完全相同。 這不是多元化！
- 阿爾法 ：這是一個衡量標準，可以讓你知道基金經理增加（或減少）共同基金的價值。 Alpha給出了高於（或低於）beta的預期回報的預期。 以我們的β測試（上圖）為例，如果β為1.10，市場走高10％，那麼預計Alpha為正的基金的回報將高於11％（β預測的數值）。 你想找到積極的阿爾法基金！
- 夏普比率：使用夏普比率，投資者可以預期特定共同基金的回報如何彌補投資者所承擔的風險。 簡而言之，夏普比率越高越好。 例如，獲得較高的平均或較低平均風險水平的相對回報是有利的，夏普比率可以幫助為這種潛在結果提供計算預測。
- 費用比率 ：通常，費用最低的基金會做得最好，特別是長時間（即10年或更長時間）的費用，因為費用往往會拖累業績。
- 稅收成本比率 ：如果您正在投資一個應納稅賬戶，您需要小心使用可產生收入的資金（即股息，資本收益分配）進行投資，這些資金可以納稅。 更多的稅收等於投資者回報給您的淨收益。
注：除費用比率和稅收成本比率外，本文列出的量化指標最適用於研究積極管理的基金 ，而非指數基金。