在股市崩潰中不該做什麼
崩盤比股市調整更突然。 那就是當市場在幾天，幾週甚至幾個月內從52周高點下跌10％的時候。 過去40年的每個牛市都進行了修正。 聰明的投資者歡迎這是市場週期的一個自然部分。
這樣的回調讓市場在走高之前整固。 沒有人歡迎碰撞。 這是突然的，暴力的，意外的。
原因
受到驚嚇的賣家通常會導致崩潰。 意想不到的經濟事件，災難或危機引發恐慌。 例如， 2008年的市場崩潰始於2008年9月29日。道指下跌777.68點。 這是當時紐約證券交易所歷史上最大的一次跌幅。 國會未能批准銀行救助法案時，投資者感到恐慌。 他們擔心更多的金融機構會像雷曼兄弟一樣破產。
崩盤一般發生在延長的牛市結束時。 那時非理性的繁榮或貪婪導致股價上漲到不可持續的水平。 在那個時候，價格超過了公司以盈利衡量的實際價值。 市盈率高於歷史平均水平。
1999年網絡泡沫的終結導致了納斯達克2000年的崩盤。
稱為量化交易的新技術發展引起了近期的崩潰。 “Quant分析師”在計算機程序中使用數學算法來交易股票。 在發生某些事件時，擁有數千台電腦的精密投資和對沖基金被編程出售。
程序交易已經發展到它取代個人投資者，貪婪和恐慌，成為崩潰的原因。
一個例子是2010年5月6日發生的閃電崩盤 。道瓊斯指數在幾分鐘內暴跌近1000點。 定量交易程序由於技術故障而關閉。
影響
崩潰可能導致熊市 。 那時市場再下降10％，總體下降20％或更多。 它通常持續18個月。 熊市通常伴隨著經濟衰退。
股市崩盤可能導致經濟衰退 。 怎麼樣？ 股票是企業如何獲得現金來發展業務。 如果股價大幅下跌，公司的增長能力就會下降。 不生產的公司最終會裁員，以保持償付能力。 由於工人被解僱，他們花費較少。 需求下降意味著收入減少。 這意味著更多的裁員。 隨著衰退的繼續，經濟收縮，造成衰退 。 過去，在大蕭條 ， 2001年經濟 衰退和2008年大衰退 之前，股市崩盤 。
什麼不該在崩潰中做
在墜毀期間，不要放棄出售的誘惑。 這就像試圖抓住一把掉刀一樣。 股市崩盤將使個人投資者以最低的價格出售。
這是完全錯誤的事情。 為什麼？ 股市通常會在三個月左右彌補虧損。 當市場出現時，他們不敢再次購買。 結果，他們鎖定了他們的損失。 大多數崩潰在一兩天內就結束了。 在大多數情況下，請坐下。 如果你在崩盤期間賣出，你很可能不會及時買入彌補虧損。
你最好的選擇是在事故發生前賣掉。 你怎麼知道市場何時會崩潰？ 有一種感覺，“我必須現在進入，否則我會錯過利潤”，這導致了恐慌性購買。 但大多數投資者在市場高峰時期買斷權益。 他們是由情感驅動的，而不是金融。
什麼是解決方案？ 保持股票 ，債券和大宗商品 的多元化投資組合 。 隨著市場條件的變化而重新平衡。
如果你做得很好，那麼當他們獲得價值時，你就會賣掉股票。 如果經濟確實進入衰退，持續的再平衡意味著當價格下跌時你會購買股票。 當他們再次上漲時，他們會一如既往地從股價上漲中獲利。 重新平衡多元化投資組合實際上是保護自己免受崩潰的最佳方式。 即使是最複雜的投資者也很難認識到股市崩盤，直到為時已晚。
黃金是針對潛在股市崩盤的最佳避險工具。 三一學院所做的研究發現，在墜毀後的15天內， 金價大幅上漲。 受到驚嚇的投資者感到恐慌，賣出股票並買入黃金。 在最初的15天之後，黃金價格因反彈的股價而失去價值。 投資者將資金轉回股票以利用其較低的價格。 那些在15天內持有黃金的人開始虧損。
大多數理財規劃師會告訴你，動盪時期的最佳對沖不是黃金或任何其他單一資產。 相反，你應該有一個多元化的投資組合 ，以達到你的目標。 您的資產分配應該支持這些目標。 但即使是安全結構的投資組合，其黃金資產也不應超過10％ 。