看跌期權是期貨合約的衍生工具。 購買認沽期權給予買方在合約到期前以指定的執行價格出售期貨合約的權利，但並非義務。
在大宗商品市場中，買入看跌期權通常是在市場中做空倉位的低風險方式。 當購買看跌期權時，風險僅限於看跌期權（溢價）支付的價格加上任何佣金和交易費用。
買入或賣出期貨合約會使交易者承受無限的損失。
大多數交易者不會執行看跌期權（或轉換成期貨頭寸空頭頭寸），而是選擇在看跌期權頭寸到期前平倉。
人們也可以出售（或寫）看跌期權。 賣出期權的空頭頭寸讓期權賣家承擔無限風險。
長期看跌期權是空頭頭寸。
長期看跌期權的例子
購買11月7美元的大豆認沽期權讓買家有權在期權到期前的任何時候以7美元的價格賣出11月份的大豆期貨合約。
如果買方支付期權價格20美分或1000美元（.20x5,000蒲式耳）的溢價期權價格為30美分，則利潤為10美分或500美元。
看跌期權是價格保險
期權為商品市場提供了許多有用的目的。 購買認沽期權給予買方權利，但並非有義務以特定價格（執行價格）在特定期間（直至到期日）出售特定數量的商品以達到價格（溢價） 。
看跌期權是保險合約，當商品價格走低，低於執行價格時，這些合約就會得到回報。 低於執行價格的看跌期權是一個在價內的看跌期權。 當市場價格等於看跌期權執行價格時，期權在價外，當價格高於期權時，看跌期權就是價外。
認沽期權買家保險或對沖價格較低。 認沽期權的賣方充當保險公司。 因此，認沽者的買方的風險僅限於為期權支付的溢價，而賣方只能按保費金額獲利，並且價格風險一直降至零。 例如，可可期貨的3000美元認沽期權在三個月內到期日為每噸50美元，到期時將具有以下風險狀況：
- 等於或高於$ 3,000，期權將失效。 期權的買方將損失50美元，賣方將獲利50美元。
- 在3000美元和2950美元之間，買方將收回3000美元行使價格和市場價格之間的差額，賣方將支付該金額。
- 低於2950美元 - 買方收到低於2950美元的每1美元，賣方將支付該金額。
雖然本例使用可可期貨進行了描述，但它適用於其他商品市場。 認沽期權是期貨合約的衍生工具，而期貨是實物商品的衍生工具。 在能源，貴金屬，基本金屬，糧食，軟商品和動物蛋白市場等大多數主要商品交易所都有可供選擇的方案。
當市場不動時，期權是允許交易者，投機者和投資者賺錢的唯一手段。
看跌期權和所有期權的主要決定因素是隱含波動率。 隱含波動率是市場一致認為在期權合約期內存在的差異。