什麼是道德風險？
道德風險的概念
道德風險的概念來自保險業。 保險是將風險轉移給其他人的一種方式。
例如，如果您損壞了一輛出租車（並且您有適當的保險），保險公司將支付費用。 作為交換，你付出的代價似乎是公平的，每個人都會贏。
假設是你和你的保險公司都不期望發生任何損害。 保險公司使用統計數據來估算車輛損壞的可能性，並據此為其服務定價。 但有時你可能擁有比保險公司更多的信息 。
例如，你可能知道你要在崎嶇狹窄的道路上開車進山。 因此，您可以獲得最慷慨的保險，您不用擔心會在路邊蹦蹦跳跳，或者在厚厚的刷子上刮塗油漆。 事實上，你家裡有一輛完美的汽車，但是你不可能在這條路上駕駛汽車。
道德風險說，你有動機去承擔別人會付出的風險：你要去你想要的地方，而且你不會承受後果。
你從風險中隔離得越多，你面臨的誘惑就越多。
道德風險和貸款
在2008年左右的金融危機期間，道德風險成為一個重要的考慮因素（在某些情況下，事後）。 有兩種方法可以考慮道德風險和貸款。
貸款人非常希望在抵押貸款危機之前批准貸款。
一些抵押貸款經紀人鼓勵“次級”借款人說謊，或者他們改變了文件，使其看起來好像借款人能夠負擔他們實際承擔不起的貸款。 例如，有時報告的收入數據有時不准確，或者沒有文件證明償還能力的要求 。
為什麼貸款人在他們不知道自己是否會得到償還的時候提供資金 - 特別是如果他們不得不撒謊以獲得貸款批准？ 在很多情況下，貸款人只是發起（或出售）貸款。 貸款獲得批准並獲得資助後，貸方會將貸款出售給投資者 - 後來他們損失了資金。 換句話說，貸款人幾乎沒有或幾乎沒有風險（但貸款人有動機將風險放在別人身上，因為發起人因為貸款而獲得報酬）。
更重要的是，立法者和公眾變得害怕。 他們擔心，如果大型銀行倒閉（其中一些銀行是貸款發起人，而另一些銀行則持有風險資產），他們會降低美國經濟 - 更不用說全球經濟了。 由於這些銀行被認為“太大而不能倒閉”，美國政府幫助其中一些銀行渡過了經濟風暴：如果這些銀行遭受巨大損失，政府承諾保護存款（有些情況下通過FDIC ）。
當然，美國政府由納稅人提供資金，所以納稅人最終會拯救銀行。 換句話說，貸方和投資銀行承擔了納稅人承擔的風險。
道德風險也成為藉款人的一個問題。 由於數百萬房主努力支付抵押貸款和違約金 ，政府計劃提供了救濟。 得益於美國政府的資金和擔保，人們可以避免取消抵押品贖回權 。 有些人擔心借款人實際上有動機擺脫抵押貸款：他們在房屋貸款下水下 ， 有些人可能會試圖得到他們不需要的政府援助。 在某些情況下，他們的信用可能會受損 ，但在其他情況下，借款人將毫髮無損（至少在某種程度上，借款人幾乎肯定會遇到經濟困難和情緒壓力）。