購買呼叫選項; 一個典型的例子
你最喜歡的股票（FAVR）目前是42.50美元，你喜歡它的前景。 你只是“知道”FAVR將很快交易在每股50美元以上。 基於此預期，您可以開設一個經紀賬戶併購買10個FAVR看漲期權。 它們在90天內到期， 價格為50美元（即執行價格為50美元）。 你幾乎等不及要看到這筆錢。
那麼會發生什麼？ 大多數時間到期日到來，選項變得毫無價值。 一度渴望的新的期權交易者（以及許多應該知道得更清楚的經驗豐富的交易者）都失去了投入的每一分錢。
真正令人難過的部分是，你的傾向是對的錢。 FAVR確實走高，在購買選擇後90天，市場價格為46美元。 唯一的問題是，你正確預測價格上漲，但仍然賠錢。 當你的預測錯誤時，失敗已經夠糟糕的了，但當正確的時候賠錢是一個壞結果。
然而，它始終在選項世界中發生。
不幸的是，這是一個常見的結果。 所以在購買選項之前，請考慮一些你必須了解的選項。 我的目的是讓你了解重要信息。 細節可以等到你對選項的基本概念有更好的理解。
賺取利潤
選擇的價格有很多因素。 交易者不能簡單地“買入呼叫”，並期望在股價上漲時賺錢。 涉及更多。 問題是全新的交易者並不知道影響交易是盈利還是虧錢的所有其他因素。
你預計股價會上漲（即你看漲）。 好。 你預計價格有多改變？ 根據FAVR的價格歷史記錄，這是否合理 - 預計90天內股價將上漲至50美元（上漲近18％）？
股票的平均每日價格變化（波動性）的歷史為正確的答案提供了一個很好的線索。 如果平均股價移動為每日0.05美元，那麼以50美元的執行價格購買（OTM）看漲期權是一種糟糕的策略。 然而，當日均股價變化為每日$ 0.50時，這是一個合理的玩法。 請注意過去股票價格的波動性。
罷工價格
罷工價格。 儘管事實上這是絕大多數交易者的選擇 ，但沒有必要購買OTM選項 。 他們相信他們的預測會成真，他們想要購買最便宜的選擇。 為什麼？ 我最好的猜測是，大多數受過低等教育的期權交易者想擁有“很多”期權，而不僅僅是少數。
這與使某人購買彩票的思考過程相似。 賠率可能很糟糕，但獲得巨額回報的可能性太大，難以抵擋。 根據波動率數據，購買在晚些時候（在期權到期前）有機會獲利的期權。 因此，以40美元，42.5美元（如果存在這些選擇）或45美元購買FAVR調用結構是合理的。
- 保費。 決定選擇多少錢需要一些交易經驗。 但是，您必須了解幾個項目。
- 期權價格是否合理，或者該期權的隱含波動率是否過高？
- 是否以這個價格購買這些期權給你一個公平的賺錢機會 - 基於你對價格上漲的預期？
- 買賣價差是否過大？ 廣泛的市場更難以交易。 當你總是試圖做得更好時，你是否犯了支付要價的錯誤？ 你是否犯了進入“市場秩序”而不是“”的錯誤？
持有太久
購買期權時，不要打算在到期前持有它們。 期權在浪費資產，您的計劃應該包括盡快退出交易。 很容易愛上一個有利可圖的期權交易並堅持下去，尋找更大的利潤。 不要讓這種情況發生。 有時你會獲得目標利潤。 在其他時候，這意味著放棄交易並出售期權，但仍然有價值。 如果股票價格達到您的目標價格（或接近該目標價格），現在是時候獲利並出售期權。
股市
這是做這樣一個看漲遊戲的好時機嗎？ 你認為股市走高嗎？ 大多數股票不會真空移動，其漲跌取決於其他股票的表現。 換句話說，市場是看漲還是看跌？
你是否考慮過所有這些因素？ 你有沒有考慮過他們？ 底線是，如果你不注意每個因素，那麼你賺錢的機會就會變小，你的整個投資的損失將成為最可能的結果（特別是當你購買OTM選項時）。
堅信市場會走高或走低是不夠的。 在購買期權時，期權價格對交易潛在的盈利能力有很大的影響，而且通常比標的股票的價格變化更重要。 因此，不要為您的期權付出太多（基於隱含波動率）。
這是一個嚴重的警告：認識購買選項時多麼容易虧錢是非常重要的。 大多數交易者只考慮“我可以賺多少錢？” 請避免使用選項進行賭博。