為什麼在發行日期不久之前購買共同基金是一個壞主意
不幸的是，它在現實生活中並不這樣。 事實上，在分配資金之前使用應納稅賬戶來購買基金實際上可能會花費您的資金。
共同基金分配機制
基金支付分配的方式有點複雜，但了解它們的工作方式以避免不必要的麻煩很重要。
有兩種類型的分配： 股息和資本收益 。
有了第一個股息，基金從他們持有的收益中獲得收入，他們將這筆收入保留在基金中，直到他們向股東支付收入。 通過債券基金 ，這種收入通常每月傳遞給投資者一次; 使用股票基金，支付一年可以發生一次，兩次或四次。 當基金在分配之前賺取這個收入並持有它時，它反映在基金的淨資產值（NAV）中 。
例如，總價值為1,000,000美元和100,000股的基金收取50,000美元的股息收入，其資產淨值從10.00美元上漲至10.05美元。 當基金將股息收入轉嫁給股東時，這筆資金將從基金中轉出 ，而資產淨值將下降以反映這一變化。
因此，投資者以股息形式獲得每股0.05美元，但資產淨值降至 10美元。
總之，在投資者收入的同時，她的賬戶的總價值在股息之後的一天是與股息前一天相同的。
資本收益的工作方式基本相同。
當一隻基金以盈利的方式出售投資時，它會鎖定資本收益。 如果在年末，資本收益的總額超過資本損失的價值，基金必須將淨收益轉嫁給股東。 與股息一樣，這些收益已經在基金分配前的資產淨值中反映出來。 同樣，當資本收益支付發生時，基金的股價下跌以反映從基金中剔除並發送給股東的現金。 換句話說，5美元的資本收益伴隨著股價下跌5美元。
最終結果也與股息支付相同：資本收益的總值在股息後一天與資本收益前一天相同。
這意味著投資者在支付日不“賺錢”。 這筆資金已經在整個一年中進行了，並逐漸反映在基金的股價中。 這就是為什麼在分配前“買入”股息的任何努力都是徒勞的 - 最終，投資者賬戶的價值保持不變。
稅收的影響
不幸的是，這個故事還有更多。 投資者必須在“普通”或非應納稅賬戶（而不是在401（k）賬戶， 個人退休賬戶或其他退休賬戶中的分配）對這些股息和資本利得納稅。
在應納稅賬戶中，投資者無法保留所有的分配 - 他或她必須放棄一部分稅款。 股息和短期資本利得作為固定收入徵稅，而長期資本利得按照適當的資本利得稅徵稅。
考慮這個例子。 12月28日擁有10,000美元賬戶的投資者將獲得價值500美元的分配。 第二天，他或她將收益再投資於基金。 該賬戶仍然價值10,000美元，但如果他或她的稅率為28％，則500美元在稅後基礎上減至340美元（或500美元至160美元= 340美元）。 投資者以支付適用聯邦所得稅的形式損失賬戶總價值的那部分。
外賣：注意分配的時機
稅收並不是不投資的理由 - 畢竟，繳稅意味著你賺到了錢。
畢竟，股息和資本收益是基金在一年中所賺的錢。 對於全年持有該資產的股東來說，沒關係。 但對於新基金的投資者而言，在分發前不久就沒有理由購買股票。 從本質上講，你是在對你沒有實際賺到的錢進行不必要的稅收。 因此，在進行新投資或將新資金投入到您已擁有的基金時，了解即將到來的分銷時機至關重要。
對於債券基金來說，這並不是一個很大的問題，因為分配每個月都會發生，資本收益相對較小。 然而， 為了尋求更高收益而持有股票基金的 收益型 投資者也需要特別注意這個問題。
大部分基金在12月的最後一周支付資本利得，但有一小部分在一年中的其他時間進行分配。 請記住，這不是第四季日特有的問題 - 您應該始終檢查基金的支出歷史記錄，以確保它不會支付分配。