4％退休規則
4％的退休規則是指你的退出率 ：你可能從退休的股票和債券組合中退出的初始投資組合價值的年度金額。
例如，如果退休時你有10萬美元，那麼4％的規則就會說你可以退出該金額的約4％，即退休第一年的4,000美元，並通過通貨膨脹增加該金額，並且該可能性很可觀假設你的投資組合分配為50％股票/ 50％債券，那麼這筆錢至少可以持續30年的高（95％）。
4％規則的歷史
在1998年的一篇被稱為三位一體研究的論文之後，4％的規則開始流傳。 本文的實際名稱是“退休儲蓄：選擇可持續的退出率”。
雖然4％的規則已經被引用為退休時使用的“安全取款率”，但在這篇論文中沒有任何地方提到這一點。
- 本文的一些結論令我感興趣的是：
- “大多數退休人員可能會從普通股中分配至少50％的收益。”
- “退休人員在退休年齡期間要求CPI調整的提款必須接受最初投資組合中大幅降低的提款率。”
- “對於以股票為主導的投資組合，3％和4％的退出率代表非常保守的行為。”
更新4％規則
三一研究的作者在2011年的“財務規劃雜誌”上發表了最新研究。您可以通過以下網址找到它：投資組合成功率：在哪裡繪製線。
結論沒有有意義的改變。 他們說，
“樣本數據表明，計劃對年度通貨膨脹率進行調整的客戶還應該計劃將初始提取率降低4％至5％，再次從50％或更多大型公司普通股的投資組合中進行計劃，以便適應未來的提款增加。“
韋德普福是一位退休收入專業的學者，他在三一學院更新的退休研究員博客上評論了這項研究。
- 韋德的幾個要點是：
- “三位一體研究沒有納入共同基金費用。”
- “在大多數其他發達市場國家，4％的規則幾乎沒有像美國那樣”
- “三位一體研究認為退休時間長達30年。 請記住，對於65歲退休的已婚夫婦而言，至少有一方的配偶生活超過30年是一個很好的機會。“
我對4％規則有何看法？
退休時的4％規則不應被視為一項規則。 我聽說有一位記者把這些事情稱為“啞巴規則”，而不是“經驗法則”。
我認為這些“規則”應該被稱為一般準則。 如果你想大致了解你的儲蓄能夠支撐多少退休收入，那麼4％的規則告訴你，根據你希望退休收入跟上通貨膨脹的願望，每100,000美元可能會收回大約4,000-5,000美元你已經投資了，假設你按照特定的投資組合組合投資組合中的約50％（當我說股票是指股票指數基金的分散投資組合時）。
另一件事要記住; 使用此規則不會計入稅款。 如果您從IRA中提取4,000美元，您將支付該金額的聯邦和州稅款，因此您的4,000美元提款可能只會產生3,000美元的可用資金。
你應該使用4％的規則嗎？
儘管4％的退休規則可能提供一般指導原則，但我認為任何人都不應該用它來真正決定退休後每年退休多少。
事實上，只要我一直在練習（自1995年 - 在三位一體研究發表之前），我還沒有看到退休收入計劃，我們以4％的投資組合價值為基礎提取退休收入計劃。
相反，每個即將到來的退休人員都有自己的計劃，這些計劃基於他們其他預期的收入來源，使用的投資類型，預期的壽命，每年的預期稅率以及其他許多因素。
當你建立一個聰明的退休收入計劃時，可能會在幾年內導致更多的提款，而在另一些年份則會減少。
4％的規則變得沒有實際意義的另一個原因是，一旦你達到70歲以上，你需要從你的IRA中提取款項，每年你變老，你必須提取更高的數額。 當然，你不必花錢 - 但你必須從IRA撤回，這意味著要繳納稅款。 這些所需的最低限度分配由公式指定，公式將隨著年齡的增長而要求您剩餘帳戶價值的4％以上。
4％規則是否仍然作為指導原則？
在2013年的一篇論文中，4％的規則在低收益率下是不安全的作者邁克爾芬克，韋德普福和大衛布蘭切特說，
- “美國4％規則的成功可能是一種歷史反常現象，客戶可能希望更廣泛地考慮他們的退休收入策略，而不僅僅依賴於從不穩定投資組合中系統性提款。”
- “在當前的低利率環境下，4％的規則不能被視為安全的初始提款率。”
本文建議，預期可能需要修改，因為之前的研究是基於歷史數據，其中股票收益率和股息收益率遠高於我們今天看到的。
一篇非學術性的文章解釋了這一點，可以發現，在債券收益率低的情況下，“4％的退休人員”規則並不總是適用。