除了價值投資之外，沃倫巴菲特是一位出色的戰略家
在旅途中，他的資本配置紀律引發了除他自己以外的數億億美元的富豪，以及一個數不清的（但是很多）千萬富翁，其中包括一些積累了數億美元的家庭，以揭示他們在慈善遺贈中的命運死亡。
作為投資者，我們在回顧自己的職業生涯和戰略時可以學到哪些經驗教訓？ 我想花一些時間來指出我認為特別重要的一些。
1.獲得結構權利
幾乎沒有人會討論這樣一個事實，即巴菲特的財富真正的秘訣在於他能夠以一種能夠讓他擁有巨大個人優勢的方式獲得他的財產結構。 他執行的七個早期合夥關係讓他忽略了收入，這使得現代財富管理公司看起來比較便宜，取決於具體的有限合夥協議，利潤在25％到50％之間。
如果他產生了與當地銀行信託部門的受薪會員完全相同的投資結果，那麼您可能永遠不會聽到他的名字。
伯克希爾哈撒韋也是如此。 通過將保險浮動作為一種超額效率保證金賬戶，並沒有保證金債務的缺陷 ，巴菲特能夠將股票投資組合中11％至15％的複利結果以及來自運營子公司的再投資收益分配到半個世紀以來賬面價值年均增長20％以上。
如果他在非槓桿式經紀賬戶中持有完全相同的股票，他的結果看起來會更普通。 他給自己一個結構優勢。 作為一名戰略家，他被低估了，應該給予他更多的信任，因為他有能力把他的系統不對稱地獎勵給他，他的家人和他的伴侶。 你可以看到他的早期執著之一，Teledyne的亨利辛格爾頓對他的行為產生了影響。
2.真心實意，真正擅長某件事情，並將其發揮到最大優勢
人們在生活中分心。 如果你想要獲得超大的成功，你需要磨練一個特定的技能並且變得非凡。 如果巴菲特在過去的五十年裡也試圖發起一連串的餐館或試圖成為世界級的小說家，他可能不會有一點他今天所做的影響力，財富和聲譽。 即使是像本傑明富蘭克林這樣擅長多領域的天才，也並非如此，而是集中在生活中不同時期的不同領域。
找出你能比其他人做得更好的東西。 Sam Walton和Ray Kroc是更好的運營商和執行者。 史蒂夫喬布斯和沃爾特迪斯尼是更好的演員和夢想家。
無論您的生活目標是成為一名歌劇明星，還是從頭開始創建財富500強企業，都會像巴菲特自己所說的那樣，開發出一種“激光般的焦點”。 知道你想要什麼，什麼時候需要它，以及如何獲得它。 超出每個人。
聲譽是一種應該培育和保護的資本形式
如果你因為你的誠信和公平交易而出名，你會發現自己處於很多恩典的接受端，還有許多機會，否則他們本不會出現。 巴菲特盡可能地利用這一機會。 即使在20世紀80年代的槓桿收購熱潮中，他也不會進行不友善的收購，因為他想要以一個友善的白色或灰色騎士的眼光投身自己; 這位富有的好人帶著支票簿出現，並幫助你從希望突襲你的船的海盜手中救出你。
他對自己想要的聲望類型有了一個遠見，並且一直沿著這條路走下去。 它成為一個品牌; 一個圖像。
當你深入研究他的生活並深入研究時，你會發現這個正方形的外觀掩蓋了一個精明，無情，聰明的人，他的智商超過了他們的慾望和貪婪的傾向（最終，他給予了99％它回到提高文明）。 他會讓企業失敗。 如果他的信譽危險，他會放棄他的朋友。 他會把自己和伯克希爾哈撒韋的需求放在所有其他考慮之上。 他不是傻瓜。 他知道如何通過財政，政治和社會手段來實現，增加和最大限度地利用權力。
4.充分利用稅法並理解隨著時間的推移小增長的力量
巴菲特在整個職業生涯中為了在這里或那裡額外獲得2％或3％的額外無風險，特別是與稅收效率有關的小事情，確實值得稱道。 在某些方面，他在伯克希爾哈撒韋建立的稅務效率，使他能夠像整個帝國的發動機油一樣將資本轉移到最有成效的用途，這是他成功秘訣的一個重要組成部分。 從顯而易見的事情上來看，比如只收購至少80％的子公司股票，這樣他就可以從運營公司中免稅出售股息並重新部署，直到幾十年前在內布拉斯加州稅法中發現的怪癖，因為它屬於保險行業本身，通過打擊大量的單打和雙打，他的生活工作的最終結果被物質添加。 （其中還有另一個怪癖 - 巴菲特本身是地球上最大的股息投資者之一，但由於過去已經闡明的原因拒絕向他的股東支付）。
較小的投資者也可以利用這一點。 通過Roth IRA進行投資，這是與美國存在的完美避稅機構最接近的 。 不要為貶值資產承擔不可抵扣的債務。 通過保持低營業額來利用遞延稅收 （您是否看到過伯克希爾哈撒韋投資組合內置的未實現資本收益！？他們很漂亮！）。
5.圍繞你自己與合適的人，創造一種文化，獎勵你想要模擬的行為
伯克希爾哈撒韋的運營子公司負責完成這項繁重的工作。 那些業務，其中許多將在分離出來的財富500強中，由每天出現工作的首席執行官管理。 他們管理著真正的全球企業，每年生產數十億美元和數十億美元的剩餘財富，然後每兩年運到奧馬哈。 儘管偶爾會出現一些問題，而這種問題肯定會發生在一家規模較大的公司，但巴菲特吸引優秀管理人員，讓他們想要贏得勝利並保持對業務忠誠的才能太重要了，以至於無法隨意解僱。 在許多企業中，從事工作的人員的素質對盈利能力至關重要。 獲得更好的人，享受更好的結果。
同樣，請注意不正當的激勵措施。 您希望避免產生導致員工，承包商或其他方面參與不道德，不道德，非法或其他可疑行為的賠償或識別系統。 你獲得更多的補貼，所以明智的補貼。
6.關注你的最佳想法
巴菲特的商業合作夥伴查理芒格有時指出，如果你採取了他曾經有過的最好的4-5個想法，並將他們排除在外，巴菲特在伯克希爾哈撒韋公司的平均記錄將是平均水平。 加入可口可樂公司的股份是有勇氣的信念; 重點關注財產和意外傷害保險; 以當時的華盛頓郵報公司或吉列公司的股份獲得股份，這是造成差異的原因。
當某件事情在你的雷達中出現時，你知道它是正確的 - 你知道它的存在，你知道風險，概率高度對你有利，而且很明顯你可以接觸並抓住它 - 不要讓它通過。 每十年左右一次，如果出現問題，您將有機會擺動圍欄而不會傷到自己。 當它發生時，讓它撕裂。
7.做好，回報社會
像他之前的偉大巨人一樣，沃倫巴菲特幾乎將他職業生涯的所有努力都貢獻給了更廣泛的文明。 通過蓋茨基金會，他的淨資產將提供慈善基金來挽救生命，改善教育，並改善世界。 想你自己。 試著找到一種方法來運用你的才能來提升周圍人的體驗，以他們從未想過的方式成為他們的祝福。