長期投資者的一個想法
長期投資者對股市的未來充滿信心。 無論這種感覺良好的感覺源於愛國主義，過去的股市歷史，還是投資界尊敬的名字的隆隆聲，都沒有什麼區別。底線是他們的投資總是在工作。
他們知道，通過猜測股市什麼時候會上漲或下跌來試圖調整市場時機。
他們持有長期投資，並在市場下滑提供買入機會時增加投資。
交易員和短期投資者並不這麼想 。 他們沒有買進市場下跌的奢侈品，因為他們不關心股票將在幾年後交易的位置。 他們只關心市場（即具體投資的價格）是否會在短期內（也許是1-3天到兩週）反彈或下跌。 因此，“買入股票”的想法並不在他們的投資策略中 - 除非他們從他們的技術指標中獲得具體的買入信號。
當市場下跌時
我們不要描述特定股票市場下跌的具體情況，而應該談論在市場大幅上漲之後市場下跌的時間。 假設您承認您無法預測未來，並且您不知道當前情況是否代表：
- 熊市的開始。
- 一個非常短暫的崩潰的開始 。
- 一個健康的調整，隨後再次上漲到新的市場高點。
- 一個停滯期開始，市場對大多數投資者來說將會很無聊。
如果你是一個典型的，自信的長期投資者，他不會試圖預測下一步將要發生的事情，並且如果你為了購買機會而節省了現金，那麼適當的策略就是現在投資一些資金，甚至投資更多的資金 - 如果市場進一步下跌。
有兩點需要考慮：
- 不要藉錢投資 。 在6個月內不要使用其他用途所需的資金。 只能使用指定用於投資的現金。
- 學習使用期權，以保護您的投資組合免受痛苦的損失， 同時保持看漲。 （見下文。）
選項如何提供幫助
對於長期看漲的投資者，投資組合保護期權策略可用。 採取這些策略對於以下投資者來說是個好主意：
- 要保護。 換句話說，謹慎性意味著它可能是時候對沖你的投資組合，通過減少暴露的嚴重下降，但你想繼續投資市場轉機。
- 願意為保險付款。 他們明白，如果市場出現轉機和集會，他們的一些潛在利潤將被犧牲，因為他們購買了安心和投資組合保護。 這是任何保險單的典型特徵。 例如，當你的房子沒有屈服於火災時，購買保險可能是浪費金錢，但如果這樣做，你不能沒有保險。 以同樣的方式考慮股市投資。
一種期權策略：將股票替換為價內的看漲期權
例
您擁有300股XYZ股票，目前價格為每股58美元。
採取這些步驟：
- 賣出這隻股票，把你的現金從市場中拿出來。
- 立即（不要等待“更好的時間”）購買3種看漲期權。 執行價格應該在錢中。 在這個例子中，你可能會想要購買55次罷工的電話。 然而，如果您願意接受更多的下行風險，那麼50次攻擊的呼叫仍然是一個可行的選擇。
- 選擇一個滿足您需求的到期日期。 到期越遠，您必須為看漲期權支付的費用越多。 但是，稍後的到期日期可為投資組合提供額外的保護時間。
如果市場崩盤，您可能會失去的是買入期權的溢價。 如果當你決定再投資股票時，你有選擇。 假設XYZ降至48美元。 很顯然，你可以以48美元購買股票。 或者，您可以通過購買3個新的看漲期權（賣出舊的看漲期權，如果有任何投標）繼續執行安全第一過程（即執行價格為45美元）。
請注意，股票價格從58美元下降到48美元，您只損失了成本看漲期權的成本。 其他股東每股損失10美元。
如果市場下跌結束，市場回升，那麼您仍然可以完全控制300股XYZ股票。 無論股票回升多高，你都會參加這次反彈。 唯一的成本（您未能賺取的潛在利潤）是看漲期權的時間溢價。 如果您為該通話支付了5美元，則內在價值為3美元（58美元股票價格減去55美元執行價格），時間價值為2美元。 您將失去賺取額外每股2美元的機會 - 但作為回報，您受到了保護，不會遭受重大損失並參加了此次集會。 一個非常好的交易。
另一種策略是買入看跌期權 （並保持股票），但我不建議新手交易者這樣做，因為當頭寸看漲期權較長時，它更容易理解他們擁有什麼。 擁有股票和看跌期權的組合可能會造成混亂 - 這是應該避免的。
用長期股票代替長期股票有其不利之處。 首先，你必須真正明白你在做什麼。 您可能不喜歡在出售股票時支付資本利得稅的想法（假設您的價格遠低於58美元的銷售價格）。 但是，這種策略是智能化的投資組合管理，這是你想要了解的東西 - 即使你現在選擇不利用這個策略。