投資者可以通過總統選舉週期來計算市場嗎？
以下是關於投資和美國總統選舉的知識：
總統選舉週期的定義及其工作原理
總統選舉週期是由一位名叫耶魯赫希的股市歷史學家首先提出的理論。
該理論演變成股票投資者的市場時機指標。
以下是美國總統四年來股市表現的基本假設：
- 在總統任期的第一和第二年，總統退出競選模式，並努力在下次選舉開始前履行競選承諾。 因此，第一年通常是總統任期中最弱的一年，第二年並不比第一年強。
- 這種相對弱勢的趨勢是因為上半年的競選承諾通常不是為了加強經濟; 它們針對政治利益，如稅法變化和社會福利問題。
- 在總統任期的第三和第四年，總統重新進入競選模式，並努力加強經濟。 因此，第三年通常是四強中最強的一年，第四年是四強中第二強。
- 由於經濟刺激措施，如減稅和創造就業機會，總統職位的後半部分通常比第一部分強。
歷史和準確性
總結總統選舉週期理論的股市表現方面，從最佳年份到最差年份的股票表現是第三年，第四年，第二年和第一年。
和任何市場時機策略一樣，與總統選舉週期有關的投資表現的整體模式可能令人信服，但模式是基於平均水平，平均水平並不能保證一致的結果！
例如，巴拉克奧巴馬首次擔任總統任期的頭兩年股票市場表現強於他的第三年。 奧巴馬的第二個任期也出現了同樣的結果 - 頭兩年比第三和第四任強得多。 此外，喬治老布什的第一年比他的第三和第四年強得多，比爾克林頓在他的兩個賽季中都有很強的頭一年。
一位明智的投資者會認為總統選舉週期只是影響經濟和市場狀況的眾多因素之一。 當然，政治確實在金融市場中發揮作用，國會通過的立法（通常源於總統的立法議程）確實對公司收益產生了重大影響。 然而，任何一屆總統任期的時間只是影響市場風險的一個因素，其中可能包括世界經濟狀況，利率，投資者心理和天氣。
它能影響股市嗎？
使用任何時機策略的最重要的謹慎之處在於該策略從來沒有足夠的可靠性來消除市場風險，這主要是由於經濟和市場條件的隨機性和不可預見性。
這是混淆因果關係和相關性的愚蠢的典型例子 - 總體股市回報的一部分歸因於政治活動，但總統的行為（或不作為）之間的許多關係是巧合的。 實際上，超級碗冠軍與股市表現之間存在相關性。 足球隊能影響股市嗎？ 也許不如美國總統，但你明白了：不要把農場押在一個模式上。 與此同時，謹慎的投資者也不會對顯著的模式進行押注。
儘管歷史確實表明，總統任期的第三年平均來說比股票總統的第一年更好，但關鍵詞是“平均”。 從來沒有任何承諾每個總統任期是“平均”。 此外，美國總統沒有足夠的權力來控制全球政治環境。
同樣，投資者無法每年控制其股票共同基金的投資回報。 共同基金投資組合收益的最大決定因素是資產分配和所用資金類型 ，而不是總統任期的年份。