這裡還有另外兩個彼得林奇的智慧珍珠，這將幫助你挑選優秀的零售股 。
“大公司有小動作;小公司有大動作。”
您擁有的每隻股票都代表了真實業務中的所有權份額。 市場已經通過其當前股價認定該公司的價值。 因此，如果你期望公司的價值上升，就必須有三件事情中的一件發生。
- 公司擴大。 對於零售商來說，最好通過有機銷售和店面增長來完成。
- 公司業績（收入，銷售額，利潤率等）有所改善。
- 市場嚴重低估了該股票，或者其質量未得到充分認可。
大的，小的零售商通常適合其中的兩個類別。 如果他們能夠有機地增長並且客戶喜歡他們，他們將會擴展多年。 他們也沒有被分析師嚴重追隨，所以他們被低估的可能性很高。
機構投資者多年來一直避免小盤股，因為他們無法購買足夠的股票來影響其底線。 當他們最終開始吞併相對較少的股份時，小型零售商的價格可能會突然上漲。
我並不是說你不應該購買大型零售商; 我只是說你應該對他們有不同的期望。
以家得寶為例。 這是一家了不起的公司，但擁有超過2,000家門店的快速增長日子可能已經結束。 這可能是好的，但它目前的收益價格（P / E）為22，這意味著它是為增長而定價的。
換句話說，如果家得寶有更多的增長空間或更合理的估值，它可以做出很好的投資。 然而，由於發展空間有限而富有價值是一個不好的結合。 你必須知道你的股票屬於什麼類別（價值型股票， 派息者，快速種植者等），這樣你才能知道他們期望什麼，所以你知道他們的估值何時“過於豐富”。
“如果我可以避免使用單一股票，它將成為最熱門行業中最熱門的股票。”
熱門行業的熱門股票往往太熱，無法應對。 估價像Amazon.com這樣的股票幾乎是不可能的。 由於每個人都必須擁有它，所以完美價格將進入目前的估值。 任何錯誤都可能導致股價下跌。 股價尚未下跌的部分原因是，多頭正在預測新產品和服務（雲，流媒體等）的優點，而今天這些新產品和服務的利潤並不多。 這並不罕見; 熱門行業總是在變化。
亞馬遜網站可能會繼續飆升，但分析未來將在何處發生信心飛躍。
如果你覺得這個飛躍感覺不舒服，你可能更喜歡這種“林奇批准”特徵的股票。
- 這是一個沉悶，可預測的行業，不會改變或吸引狂熱的競爭。
- 它的收入在可持續的水平上增長（15-25％）。
- 它有一個利基和高興的客戶。
- 它不在雷達中。 你不會聽到許多分析師吹噓推薦它，而在雞尾酒會上沒有人會告訴你這是他們的熱門股票選擇。
Advance Auto Parts是這種類型股票的一個很好的例子。 它有一個利基，穩定的收入，以及一個簡單和可預測的商業模式。 雖然沒有人會期望這支股票能夠獲得巨大的回報，但其收益在五年內每年增長約20％。
收入穩定，導致出色的結果; 該股在五年內上漲超過200％（而標準普爾500指數為78％）。
不久之後，Advance可能會達到像上述家得寶一樣的市場飽和點。 最終兩隻股票的市盈率都會下滑，並且隨著價值的發揮，它們將在我的視野中。 每個零售商在其成長周期中處於不同的位置，每個零售商都可以以合適的價格進行良好的投資。
最佳獲勝者將是下一個Advance Auto Parts。 幸運的是，如果你還記得這些規則，你可以找到它們。 多年來，我一直在Wall Street雷達下飛行。 一路上，它一直有增長的空間，穩定的收入和一個很好的利基。 它一直處於偷偷摸摸的增長行業，美國人正在推動老舊汽車並修理它們，並且它已經主導了這個行業。 最重要的是，它的行業從來沒有受到明顯的阻礙或變化，所以收益更容易預測。
向傳奇學習
儘管你不能期望匹配彼得林奇的表現，但他在13年的年度回報率中獲得了29.2％的回報，你可以從他的策略中吸取教訓。 這些報價背後的智慧可以幫助您選擇未來幾年的優秀零售股。
披露：我不擁有本文提到的任何股票，也沒有計劃在未來72小時內購買股票。 如果不進行自己的研究，千萬不要購買這裡（或其他地方）提及的任何股票。