反向股票拆分的定義以及為什麼使用反向股票拆分
- 什麼是反向股票拆分？
- 為什麼一家公司會選擇進行反向股票拆分？
- 這個動作有什麼好處或缺點嗎？
為了幫助理解反向股票分割，您必須先了解基本知識; 公司通過這一特殊舉措重組普通股的理由，機制和潛在好處，只有當經濟天空黑暗，前景可怕時才會注意到這一點。
了解反向股票拆分
許多公司試圖在紐約證券交易所等主要證券交易所之一上市普通股和優先股 ，以便為股東提供更大的流動性 。 為了賺取和維持交易所上市，公司必須符合幾個標準，包括最低數量的持倉人數（擁有超過100股的股東），絕對數量的股東，特定的淨收入門檻，公眾總數股票未償還，股票價格最低。 這些要求旨在確保分類為交易所交易證券的普通股僅由代表美國經濟生產力的主要引擎的信譽良好，受尊重，財務上可行的企業組成。 這並不意味著它們會是好的投資 - 歷史上，有些投資者已經破產，讓投資者蒙受痛苦的損失 - 只是業務規模足以達到交易所的標準。
在市場或經濟動盪時期（包括重大衰退期間） ，個別企業或整個行業可能遭受每股股價的災難性下跌。 如前所述，互聯網泡沫的後果就是一個完美的例子，因為許多股票下跌了90％或更多。
最近，2009年的倒閉看到一些以前令人羨慕的公司陷入了損失慘重的境地，股票價格僅為前者的一小部分。 如果市場價格下跌得很遠，公司有可能會從交易所退市 ; 對現有股東造成嚴重困難。 在紐約證券交易所，這是在公司連續30天以低於每股1美元的價格交易後觸發的。
反向股票拆分可以幫助投資者維持流動性和公司避免Delistment的尷尬
為了避免被退市的尷尬和實際弊端， 公司董事會可以宣布反向股票分割 ，唯一目的是提高股票的名義市場報價。 此舉並沒有真正的經濟後果，理論上來說，對股東本身來說既不好也不壞。
下面是一個演示邏輯的例子。 假設您擁有Bubble Gum Industries，Inc.的1,000股股票，每股交易價格為每股15美元。 這項業務遭遇前所未有的困難。 該公司失去了關鍵客戶 ，與工人發生勞資糾紛，原料商品成本增加，利潤下降。
其結果是股價急劇收縮，一路下跌至每股0.80美元。 這不好。 長期來看，你相信這個行業仍然會很好，但很難保持樂觀，尤其是當你的股票按照零售價格變化時。
短期前景看起來不太好。 管理層知道它必須採取措施避免除牌，因此它要求上述董事申報10比1的反向股票分割。 董事會同意並且已發行股份總數減少90％。 你有一天醒來，登錄你的經紀賬戶 ，現在看到，而不是擁有每股0.80美元的1,000股，你擁有100股，每股8美元。 從經濟角度而言，您與逆向股票拆分之前的位置完全相同，但該公司現在已經購買了自己的時間。
最近幾年反向股票分裂最著名的例子之一是前A股，這家前藍籌保險集團如此管理不善，它抹殺了股權所有者的財富。 在2007年9月，該股票的交易價格為每股67.65美元。 截至2016年8月，該股票收於每股58.94美元。 這兩個數字聽起來並不遙遠，是嗎？ 現實更具破壞性。 2009年7月，AIG股票進行了20比1的反向股票拆分。 調整該股票分割，2007年9月購買的67.65美元現在的股票價值為每股2.95美元。 在分紅之前，經過近九年的耐心追隨買入和持有策略 ，您已經損失了95.6％以上的投資。