什麼是期貨期權？
期權是在特定時間以指定執行價格買賣期貨合約的權利，而非義務。
如果期貨合約的價格會上漲或下跌，那麼買入期權允許持有多頭或空頭頭寸並進行投機。 有兩種主要類型的選項 - 看漲期權和看跌期權。
- 看漲期權 - 買入看漲期權是一個多頭頭寸，相信期貨價格會上漲。 例如，如果有人預計玉米期貨走高，他們可能會購買玉米期權。
- 投入 - 認沽期權的購買是一個空頭頭寸，相信潛在期貨價格會下跌。 例如，如果有人預計大豆期貨走低，他們可能會購買大豆看跌期權。
- 溢價 - 買方支付的價格和賣方收到的價格是溢價。 期權是價格保險。 期權轉為執行價格的機率越低，絕對價格越便宜，而期權轉為執行價格的機率越高，這些衍生工具越貴。
- 合約月份（時間） - 所有選項都有到期日期，它們只在特定時間有效。 期權在浪費資產; 他們不會永遠持續下去。 例如，12月份的玉米電話會在11月下旬到期。 作為時間有限的資產，必須注意期權頭寸。 一個期權的持續時間越長，其價格就越高。 期權的溢價部分是其時間價值。
- 行使價 - 這是您可以買賣潛在期貨合約的價格。 執行價格是保險價格。 按照這種方式來看，當前市場價格和執行價格之間的差異與其他形式的保險中的免賠額類似。 例如，12月的3.50美元玉米期權可讓您在期權到期前隨時購買12月期貨合約，價格為3.50美元。 大多數交易者不會將期權轉換為期貨頭寸; 他們在到期前關閉期權頭寸。
購買選項的例子：
如果預計黃金期貨的價格在未來3-6個月上漲，他們可能會購買看漲期權。
- 購買：12月1日$ 15美元的黃金電話
- 1 =購買的期權合約數量（代表100盎司1黃金期貨合約
- 12月 =期權合約的月份
- 1400美元 = 行使價
- 黃金 =潛在的期貨合約
- 呼叫 =選項的類型
- 15美元 =溢價（1,500美元是購買此選項的價格，或100盎司黃金x 15美元= 1,500美元）
更多信息On Options
- 期權是價格保險，他們正在浪費資產，其價值隨著時間的推移而衰減。
- 期權溢價有兩個值 - 內在價值和時間價值。
- 內在價值是期權的價內部分。
- 時間價值是不在金錢中的期權溢價的一部分。
- 所有選項有三種分類：
- 價內 - 一種具有內在價值的選擇
- 價外 - 一種沒有內在價值的選擇
- 在價格和期權沒有內在價值的情況下，相關資產的價格與期權的執行價格完全相等。
- 期權溢價的主要決定因素是“隱含波動率”。
- 隱含波動率是市場對相關資產未來變化的看法。
- 歷史波動率是過去相關資產的實際歷史差異。
- 在任何期權交易中，買方支付溢價，賣方收到溢價。
購買期權相當於購買保險，資產的價格將會升值。 購買看跌期權相當於購買保險，即資產價格將會貶值。
期權買家是保險的購買者。
當您購買期權時，風險僅限於您支付的保費。 賣出期權相當於擔當保險公司。 當你出售一個期權時，你所能賺取的只是你最初收到的保費。 潛在的損失是無限的。 期權的最佳對沖是同一資產的另一種選擇，因為隨著時間的推移，期權的行為也會類似。