有些公司要求您以年金支付的形式提取您的養老金計劃; 基本上是每月為你的生活付款。
然而，越來越多的公司正在給你選擇將你的養老金作為一次性分配而不是年金支付。 或者，在某些情況下，您可以將其中的一部分作為年金並作為一筆總付。 以下是需要考慮的事項，以及如何進行計算以比較選項的示例。
整筆分配的利弊
大多數人喜歡一次性付款的想法。 原因如下：
- 隨心所欲地付錢。
- 如果管理得當，您可能能夠產生與年金相同的收入數額，並保留委託人的控制權傳遞給繼承人。
但是，很多人不考慮一次性付款的風險。 他們來了：
- 獲得一筆錢可以很容易地花太快。
- 如果資金管理不當，投資不佳，或者市場在退休前十年表現不佳，您可能會用完資金。
年金的利弊
具有可觀支付率的年金具有以下顯著優勢：
- 終身保證收入。 你的收入不能超過你的收入。
- 沒有投資管理決策或責任。
採取年金優惠的缺點是：
- 如果你有很大的養老金，你未來養老金福利保證的一部分是基於你的前雇主的財務穩定性。 如果他們沒有妥善管理他們的養老基金，福利可能會大大減少。 但是，對於大多數養老金， 您的養老金福利的一部分由PBGC （養老金福利保障公司） 承保 。
- 每月固定金額將跟不上通貨膨脹。 （一些養老金福利有內置的生活費用調整，但大多數沒有。）
一旦你了解了利弊，你需要看看每種選擇的潛在回報率，並將其與所涉及的風險進行比較。
下面是一個例子。 數字來自真正的退休人員，他試圖決定是否應該一次性發放或年金分配。
示例：整筆或年金養老金分配
假設喬現年62歲，即將退休，並且他有如何收取退休金的選擇。
- 單月生活年金2,250美元
- 50％聯合和倖存者年金：每月2,078美元
- 100％聯合和倖存者年金：每月1,931美元
- 10年確定的生命年金：每月2,182美元
- 一次性分配總額： 347,767美元轉入他的個人退休帳戶
養老金年金選擇的解釋
如果喬選擇單一生活年金選項，他將會在他住的時間內獲得2,250美元。 當他去世時，每月的福利就會停止，所以如果他只活一年，就不會支付額外的資金。 如果他已婚，他的配偶將不會獲得倖存者的福利。
如果喬選擇50％的聯合和倖存者年金選項 ，他將每月獲得2,078美元，並且在他去世後，只要她的生活，他的配偶每月就會得到1,039美元。
如果喬選擇100％聯合和倖存者選項，只要他們中的任何一個還活著，他和他的配偶每月就會得到1,931美元。 在這種情況下，喬每月減少319美元，所以他的配偶在他的去世後將繼續獲得實質性收益。 想想那個319美元/月的購買人壽保險。
這些養老金年金選擇如何與整體分配相比較
為了回答這個問題，喬必須計算年金的內部收益率，並將其與預期的內部收益率進行比較，如果他採取一次性分配的方式，他會做出的投資。
為計算單一生活年金養老金選擇的內部收益率，喬應考慮一些預期壽命選項。 首先，使用現值347,767美元，二十年期間每月每月支付2,250美元，最後沒有遺漏任何東西。
這相當於4.76％的內部收益率。 然後使用相同的數字，支付二十五年。 這相當於內部收益率略高於6％，並讓Joe年齡達到87歲，這是一個合理的預期壽命估計值 。
對於100％聯合和倖存者年金選項以及25年期支付，回報率為4.49％。 如果喬的妻子比較年輕，並且發生了30年的支出，那麼回報率就會上升到5.29％。
如果喬採取一次性分配，他將獲得347,767美元。 然後，他可以選擇投資這些資金，但他希望。 如果他遵循一套有紀律的撤回規則 ，他可以創造一年5％的收入來源，有能力每年增加這筆收入以抵消通貨膨脹的影響，並保持對其本金的控制; 然而，他需要在很長一段時間內遵循一致的投資策略才能實現這一目標，當然 - 並不能保證它能在所有市場條件下運行。 如果確實有效，這裡是喬可能預期的收入：
347,767美元x .05（5％）=最初每年17,388美元，或每月1449美元，預計每年增加一次，以幫助抵消通貨膨脹的影響。 （到了喬達到82歲時，如果投資能夠支持一年增長2％，他的分配將增加到每月2,239美元。）
使用現值347,767美元，每年支付1,449美元，每年增加2％，喬的單一預期壽命約為20年，未來價值為347,767美元，這相當於內部收益率約為6.5％ 。 這一回報率假設資金得到適當管理，從而在維持本金的同時提供通貨膨脹調整後的分配。
養老金年金與整體分配比較
喬現在需要提出的問題是，“是否有額外的潛在回報值得喬自己承擔管理資產的風險？”有些人完全不滿意公司養老金計劃中剩餘的資金。 其他人絕對不願意將計劃中的資金轉移到IRA並自行管理或僱用某人管理它。
您必須評估利弊，以及相應的回報率，並作出自己的決定。 在過去大約三分之一的時間裡，一個管理良好的投資組合將實現年均內部回報率低於6％。 這是因為當您抽出資金時，所謂的序列風險會對您的回報產生重大影響 。 不要依賴市場來提供退休以上的平均回報。
許多年金優惠非常有吸引力，尤其是如果考慮到長期生活的潛力。 如果沒有一個分析和一個強有力的理由，不要分析年金報價，為什麼總金額在您的情況下沒有意義。