例如， 即時年金網站可能會將年金利率列為7％。 這意味著對於$ 100,000的即期年金購買，您每年可以獲得$ 7,000。 這與7％的收益率並不相同，也不等於7％的收益率，因為每收到一筆年金付款，您都會收回您的部分回報。
你不應該拿這7％的支付率，並將其與CD，債券基金或退休收入基金等其他投資進行比較。 這不是一個公平的比較。
即時年金是風險管理產品，而不是投資，因此通常沒有令人信服的理由來比較其他投資的回報率，但您可能想知道其他原因的回報率。 計算即時年金的實際回報率比聽起來更難，因為即時年金所提供的回報率完全取決於您的預期壽命。
如何計算年金回報
最好的解釋方法是看一個例子。 以下是詳細信息：
- 男性，65歲，購買單一生活收入即期年金
- 年金購買金額：100,000美元
- 保證收入：每月700美元（每年8,400美元）
乍一看，每年8,400美元的保證收入似乎相當於8.4％的回報。
在描述年金的市場營銷材料中，它將8.4％作為支付率。 是的，年金每年支付給你8.4％的投資金額，但每筆付款的一部分是你的本金的回報。 如果你活得夠長，他們將所有的本金退還給你，他們已經保證，只要你住，他們每年會繼續支付你8,400美元。
聽起來很棒。 可是等等…
只有一次生命年金，死亡時的收入就會停止，而投入的初始金額屬於保險公司。 你必須知道你的預期壽命才能計算出估計的內部收益率。
長期預期等於增加回報
在上面的例子中，我們假設這位65歲的男性的預期壽命為18歲。 在18年後，每月700美元的年金將共支付151,200美元。
要計算內部收益率，您需要將這些數字插入財務計算器或Excel電子表格中。
您現在使用10萬美元作為現值，8,400美元作為年度支付（每月支付700美元），18年作為期限（如果按月計算，則為216個月），並且您解決了這個問題。情況大約是5％。
5％的保證回報率並不差。
如果同一個人生活30年，回報率將上升到7.50％，因為現在最初的10萬美元投資已經提供了252,000美元的收入。
7.5％的保證回報聽起來太棒了。
但是，如果你只活了5年呢？
短期預期等於較低的回報
如果你購買生命年金，而且只活了5年，你的回報率實際上是負值。
5年內每月700美元，總共支付42,000美元。 在這種情況下，年金投資實際上損失了58,000美元。
不太好。
正如你所看到的，你生活的時間越長，固定支付即期年金所提供的回報就越大。 這就是使這種類型的年金成為風險管理工具的原因。 你不會購買它的回報率; 你買它來保護你的收入在一個潛在的長壽。
您可以使用即期年金率將一個即期年金與另一個即時年金進行比較，但在將年金與其他投資選項進行比較時，您不應使用它。