貨幣風險，匯率和其他要考慮的因素
國際投資不同於在許多方面投資您的國內市場，但也許最大的不同是貨幣波動的影響。
當一個美國投資者購買一家美國公司的股票，或者一個日本投資者在東京購買股票時，關鍵變量就是股票價格的變化。 如果股價上漲10％，投資價值上漲10％。
但國際市場並非如此。
為了理解為什麼，讓我們看看一個假設的例子。 為了簡單起見，我們也將忽略股息以及經紀佣金或其他交易成本。 然後，我們將看看國際投資者的一些提示，以減輕這些風險並確保適當的多元化。
貨幣風險示例
假設您有興趣投資一家名為東京玩具的（虛構的） 日本公司。 根據你的研究，該公司有一個新的電子小玩意出現，可能是即將到來的假期的“必備”玩具。 東京玩具的股票目前的交易價格為5000 日元 。 目前的匯率是每美元100日元。
要找出東京玩具的份額是多少美元，我們簡單地用當地貨幣（5，000日元）除以匯率（100日元）。 因此東京玩具的份額為50美元。 你打電話給你的經紀人，並下訂單100股 - 總投資5000美元。
現在讓我們快六個月。 好消息：你的研究證明是正確的。 該公司的小玩意兒在聖誕節受到重創，東京玩具的股價上漲20％至6000日元。 你認為你已經獲得了1,000美元的投資回報。 你決定鎖定你的利潤，並建議你的經紀人出售。
但是當你打開你的下一個經紀賬戶報表時，它仍然顯示5000美元。 20％的收益發生了什麼？ 您再次致電您的經紀人以要求澄清。
現在是壞消息。 雖然東京玩具的股價上漲20％，但日元在六個月期間的價值也發生了變化。 在您的經紀人出售股票時，現行匯率為每美元120日元。 將6，000日元除以每美元120日元，即可獲得50美元 - 右後衛開始。
然而，對於日本投資者來說，東京玩具是一筆巨大的投資。 那是因為他們不需要把日元兌換回美元。
但是如果你想以美元換回你的錢，東京玩具公司是一項糟糕的投資。 根據貨幣變化進行調整，您的投資無處可去。 交易成本和佣金的因素，即使你的基本投資本能和研究是正確的，你也可能會虧本。
貨幣如何使投資組合受益
同樣的道理， 貨幣效應可以在你的研究錯誤時賺錢。 怎麼樣？
用同樣的例子，假設你的研究沒有成功。 東京玩具的新Gizmo是一個完全失敗。 在接下來的六個月中，該公司股價下跌至4，500日元，下跌10％。
但與此同時，日元兌美元走強。 說六個月後的匯率是每美元80美元。 4,500除以80，你得到56.25美元。 在這種情況下，儘管您對該公司的新Gizmo的研究是完全錯誤的，但您最初的50美元投資增長了12.5％。
貨幣效應也可以幫助增加投資組合的多樣化。 如果我們將多樣化定義為資產之間的相關性降低，那麼投資於美元以外的其他貨幣可能會增加以美國為中心的投資組合的多樣化。
多元化的好處有充分的證據和經驗證據，外匯風險並不一定會導致更高的投資風險。
國際投資者提示
永遠記住：當你購買外國股票的股票時 ，你實際上做出了兩項投資決定。
你在賭公司本身和貨幣的表現。
理想的情況是兩者都是正確的：股票價格上漲，而且通過加強貨幣獲得額外收益。 最糟糕的情況是：股票下跌，貨幣相對美元失去價值。 在其他情況下，結果會有所不同。 無論如何，你不能忽視貨幣效應。
在某些情況下，您可能更願意承擔這些匯率風險以實現多元化收益。 如果不是，您可能需要考慮貨幣對沖交易所交易基金（ETF），這些基金旨在抵消貨幣變動的影響，或者更直接地對沖貨幣走勢。