國際多元化可以幫助降低風險，提高收益
投資者可能會考慮增加其國際風險敞口 ，特別是當國內股票市場的市盈率高時。
為什麼投資國外市場？
許多投資者在評估不同投資時只考慮總回報。 例如，您可以根據他們在過去1年，5年和10年期間的表現來比較兩隻共同基金，並為其投資組合選擇表現最佳的基金。
這種方法的問題是它忽略了風險 。 例如，投資者在一年內的120％回報可能看起來不錯 - 直到你看到他們投資於細價股！ 如果投資者繼續進行這類風險投資，投資者可能會遇到一個非常糟糕的一年。 您應該考慮將風險考慮在內的風險調整後回報 ，並確保您的投資組合不會經歷極端波動。
據先鋒報導 ，擁有20％國際股票配置權的投資者擁有最大多樣化收益的70％，而擁有30％配置權的投資者擁有最大多元化收益率的90％。
在歷史上也有幾個時期，國際股票在美國市場徘徊，如20世紀80年代中期，20世紀70年代末和21世紀初期，增加了總回報率 - 而不僅僅是風險。
為什麼多元化股票是崇高的？
先鋒公司發現，市盈率歷史上是長期回報的唯一有意義的指標之一，它解釋了未來10年期收益的40％。
Star Capital隨後證實，至少在另外16個國際股票市場中也是如此。 市盈率與未來股票市場收益之間存在相反或均值回歸的關係，這使得它們在分析潛在機會時很有幫助。
過去十年，美國對世界其他地區的交易價格略高，這可能是由於其強大的治理，法治和其他因素。 但是，有時美國市場的交易價格遠高於全球市場。 在此期間，投資者可能會考慮將其多元化投資於國際投資，以利用均值回歸趨勢。
在分析市盈率時，週期性調整的市盈率或CAPE比率通常被認為是最準確的衡量指標。 CAPE比率衡量10年期間的每股收益，以平滑在一個商業周期的不同時期發生的利潤波動。 這比在特定時間點使用市盈率產生更準確的估值倍數。
國外多元化的最佳途徑
有多種不同的方式可以分散投資於國際投資，但交易所交易基金 （ETF）和共同基金是最簡單的選擇。
一般而言，與購買美國預托證券 （ADR）或外國股票投資組合相比，投資者可能希望將這些基金視為多元化的低成本方式。 選擇低費用比率的資金以實現長期回報最大化也很重要。
持有標準普爾500指數基金的投資者可能會考慮在其投資組合中添加國際指數基金。 例如，先鋒富時全球除美國ETF（VEU）持有超過1000種不同的股票，集中在歐洲 ，亞太和亞洲 。 iShares安碩核心MSCI全球國際股票ETF（IXUS）是另一種選擇，在同一地區持有近4,000股股票，並且與北美（加拿大）的風險略高。
先鋒建議投資者考慮將20％-40％的投資組合分配給國際股票。
該公司指出，這些分配應基於全球市場資本總額的國際股票，目前約為50％。 也就是說，如果國際股票的增長佔總市值的較大份額，那麼你應該增加他們在國際股票上的投資。