家庭偏見使投資者面臨部門風險
問題在於所謂的“本土偏好”讓投資者面臨著部門集中形式的很大風險。 例如，標準普爾500指數可能會從美國境外獲得近一半的收入，但科技行業佔該組合的近21％。
截至2016年8月，科技行業的下滑可能對像蘋果公司（AAPL）等個別公司佔據超過3％的投資組合而言是災難性的。
在本文中，我們將仔細研究本國的偏見以及投資者如何通過國際多元化降低風險。
兩種風險
與世界其他地區相比，標準普爾500指數在過去幾十年的表現一直很好。 雖然很容易認為這種增長已經平均分散，但快速查看封面顯示，科技行業已經主導了該指數的權重，並且一直是其增長的關鍵驅動力。 標準普爾500指數與科技行業的相關性為0.78，而1993年以來金融行業僅為0.33。
有趣的是，一個行業的重量可能並不能完全反映指數的真實暴露水平。 例如， MSCI加拿大指數的能源權重僅為20％左右，但其回報率與能源部門有很強的相關性。
原因是許多非能源部門公司仍然依靠能源價格來確定其增長。 例如，加拿大的銀行可能會依靠貸款給能源公司來推動其增長率。
由於經濟理論需要專業性，許多國家過度暴露於特定部門或傾向於與部門相關聯。
國際投資者在構建投資組合時應該意識到這些動態 - 尤其是在分析本國多元化水平時。 對特定部門的高風險意味著該部門的低迷可能會對整個投資組合產生不利影響。
確保多元化
國際投資者可以通過查看部門權重和相關性的組合來確保他們的投資組合適當多樣化。 儘管保持行業平等的比例並不總是合適的，但投資者至少應該意識到他們的投資組合是否過度暴露於特定行業或與其過於密切相關。 如果是這樣的話，這些行業的低迷可能會導致整個投資組合出現意想不到的下滑。
第一步是看看每個部門在投資組合中的重要程度。 對於那些擁有個股投資組合的人來說，晨星免費的即時X射線工具是快速確定國際權重範圍內的部門權重的方法。 交易所交易基金 （ETFs）可能需要查看每隻基金的招股說明書以確定行業權重，然後通過ETF在整個投資組合中的比例來衡量這些數值。
第二步是查看投資組合與各個部門的相關性。 對於那些尋找在線工具的人來說，InvestSpy可以快速計算整個投資組合的相關性。 那些尋找更全面的解決方案可能會更好使用Microsoft Excel來比較他們的投資組合收益與各行業收益和計算相關性。 像R或Python這樣的統計應用程序也可能有助於運行這些分析。
底線
國際投資者應該記住， 投資於其他國家不會分散所有類型的風險。 當涉及到行業集中度風險時，投資者應該仔細研究他們的投資組合在每個行業的風險敞口。 考慮到與各部門的相關性同樣重要，因為權重不考慮整個經濟體對單一部門的依賴性 - 如能源 ，技術或商品。