- 20世紀30年代：5.4％，-5.3％
- 20世紀40年代：6.0％，3.0％
- 20世紀50年代：5.1％，13.6％
- 20世紀60年代：3.3％，4.4％
- 20世紀70年代：4.2％，1.6 %%
- 20世紀80年代：4.4％，12.6％
- 20世紀90年代：2.5％，15.3％
- 2000年代：1.8％，-2.7％
> 來源：摩根大通
雖然股息是1930年至1979年期間以及21世紀後期的重要表現要素，但在20世紀80年代和90年代期間，它們在回報方面的作用不大。 在此期間，股票的回報如此之高，股息收益似乎並不重要。
事實上，一家公司決定派發股息通常被視為一個跡象，表明它已經沒有機會投資未來的增長。 由於投資者再次關注股息的重要性，這種情況在過去十年開始發生逆轉。 許多研究表明股息在股票總回報中的作用：
- 根據“華爾街日報”2011年9月15日發表的題為“股利是抵禦全球經濟不確定性的壁壘”的文章，自1982年以來，股息支付股票平均回報8.92％，而非股息支付者僅為1.83％。
- Eagle Asset Management在2012年6月發布的題為“股息交付”的白皮書中指出：“從1871年到2003年，股票的通脹後總積累中有97％來自再投資股息，只有3％來自資本利得。”
- John Bogle在IndexUniverse.com網站上寫道：“標準普爾500指數在1926年開始投資10,000美元，所有股息再投資將在2007年9月底之前增長到約33,100,000美元（複合增長10.4％）， 。 [在標準普爾500指數於1957年首次登場前使用標準普爾90指數股票指數]。如果股息未被再投資，那麼這筆投資的價值將超過120萬美元（複合6.1％） - 差距為3200萬美元。 在過去的81年裡，再投資股息收入佔標準普爾500指數公司複合長期收益的95％左右。“換句話說，股息的再投資幾乎佔了所有股票的多頭期中總回報。
- 沃頓商學院教授傑里米•西格爾（Jeremy Siegel）是一位著名的價值投資者，他指出再投資股息可以讓投資者以低價購買更多股票，從而在市場開始復蘇後“加速”上行空間，從而利用下行市場。 價值線在2010年的一篇名為“屈服於股息誘惑”的文章中引用了1929年市場崩潰的著名例子：“投資者不幸進入高峰（並持續）將不得不等待25年的價格彌補他們的損失。 繼再投資分紅戰略之後，等待時間將縮短大約10年。“
- Value Line在同一篇文章中引用了股息重要性的另一個例子：“最近十年的表現提供了一個引人注目的例子。 在2000年初買入標準普爾500並持有的投資者在10年後發現他們持有的面值實際上下降了24％左右。 ......但是，堅持每年年底對股息進行再投資的規則將會使損失減少至9％左右。 此外，就在截至2010年4月30日的前五年，標準普爾500指數平均每年回報0.51％。 分紅比例提高至2.63％，其中包括2008年標準普爾指數自1932年以來的最大跌幅。“
最近的表現趨勢表明，投資者需要很少的激勵來尋找高收益的股票，但這些例子表明，股息的重要作用不過是一種短期現象。
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