為什麼你應該多元化進入新興市場
在這篇文章中，我們將看看影響新興市場表現的四大因素及其對國際投資者意味著什麼。
開發市場需求
許多新興市場國家製造產品和/或向發達市場經濟體出售服務。 例如， 中國為美國和歐洲製造各種商品，而印度已成為信息技術服務的主要出口國。 因此，發達經濟體的低迷可能會對依靠需求推動經濟增長的新興市場產生負面影響。
2008年金融危機後，許多發達國家一直在努力恢復正常增長率。 但是，事情終於出現了。 國際貨幣基金組織預測，2017年全球名義國內生產總值（“GDP”）將超過5％，這是自2011年以來最強勁的增長率。
這可能標誌著多年發達國家經濟增長疲軟的結束，並可能成為新興市場表現的轉折點。
國內經濟表現
許多新興市場國家受國內需求驅動，而非出口需求。 例如，印度的2.45萬億美元（名義）經濟的出口額僅為2,600億美元，約佔經濟總產值的10％。
相比之下，中國2.3萬億美元的出口額佔其11.8萬億美元（名義）經濟的20％以上。 國內因素 - 如消費和政治 - 對這些新興市場產生重大影響。
新興市場經濟體經常從出口導向型經濟演變為以國內為主的經濟體。 到2010年，中國的經濟增長率從2010年的每年12％以上增長到不到7％。結果是，國內經濟增長被普遍認為比出口導向增長更穩定，因為它不依賴於外在因素。 而且，中國經濟最終穩定在這些水平。
貨幣市場動態
許多新興市場國家的本幣貨幣不穩定，必須以美元計價的債券發行債券。 當美元上漲時，這些債務可能會成為服務於以當地貨幣賺取收入的新興市場的代價。 較高的美元估值也意味著較高的利率，這往往會吸引新興市場的資本，並使新興市場籌集未來資本的成本更高。
自2011年以來，美元經歷強勁反彈，拖累新興市場表現。
好消息是，這些趨勢已經開始緩和到2017年年中 - 這一舉措可能有助於推動一些新興市場股票。 當然，短期內貨幣市場往往難以預測，如果加息速度超過預期，美國利率上升可能導致進一步上漲。
商品表現
許多新興市場國家是商品的淨出口國，這使得它們對商品價格的變化很敏感。 例如，俄羅斯是歐洲大型天然氣出口國， 巴西向中國和美國出口鐵礦石，大豆，咖啡和原油。 這些商品的低迷可能會對這些國家的國有和私營企業的收入產生巨大影響。
由於終端市場需求放緩， 商品價格自2011年以來大幅下跌，但全球經濟復甦緩慢推動需求。
自2016年以來，金屬商品經歷了顯著的反彈，幫助了許多新興市場。 2017年上半年銅和鈀價格表現強勁，這抵消了原油和天然氣價格的疲軟。
底線
新興市場是多元化投資組合的好方法，並且了解潛在的業績驅動因素可以幫助推動市場。 持有新興市場的國際投資者自2011年以來肯定感受到其表現不佳的影響，但只要美國經濟保持正軌，這些趨勢可能會扭轉。 那些沒有新興市場持股的公司可能會考慮在這些趨勢發生時增加資產類別。