在股票，貨幣或期貨市場持有隔夜倉位的風險
隔夜倉位需要考慮多個因素，每個市場（股票， 外彙和期貨）都有不同的考慮因素。 首先，需要解決風險和風險管理問題，以及持有頭寸的資本成本， 槓桿率的變化以及在一夜之間持有頭寸的戰略原因（如果有的話）。
持有一天貿易的理由隔夜？
日間交易者在交易日內開倉和平倉 ，定義為不在一夜之間持有交易。 因此，如果在一夜之間進行交易，請考慮這樣做的原因。 如果原因不明，則在市場收盤前關閉頭寸。
通常，交易者希望通過隔夜交易來增加他們的利潤，或者他們希望失去的交易在第二天減少或變成利潤。
成功的一天交易者已經明確界定了交易時間和交易時間，以及何時盈利和虧損。 通常這些邊界包括使用止損單， 追踪止損和利潤目標 。 如果在交易時段結束時沒有達到交易的其中一筆交易，則手動平倉頭寸。 一夜之間進行交易帶來了額外的風險，並引入了新的變量，這些變量在交易最初被放置時可能未被考慮。
至於失去一天的交易，他們不應該隔夜。 拿走虧損，第二天開始交易。 如果正在使用適當的風險管理協議 ，那麼不會有任何單一損失是有害的，所以沒有理由在市場關閉/次日後交易是否會轉為盈利。
因為一旦市場關閉，就會引入新的風險（風險因市場而異，其中一些風險比其他風險更大）。
如果通過持有隔夜交易獲得額外的利潤，這也是一場賭博。 在上市時間之後，條件發生變化（或者在某些市場上無法交易），而收益可能會增加，也可能會變成虧損。 第二天重新鎖定利潤和交易。 明天（新職位）可以獲得更多的利潤，所以賺取更多的錢的希望通常不是一個很好的理由，因為它可能會在一夜之間進行一天的交易。
如果他們預計第二天會有重大變動，那麼日內交易者也可能會試圖持有一天的交易。 例如，一家公司正在透露其通宵收入，這將導致價格在第二天上漲或下跌。
儘管這裡存在巨大的利潤潛力，但如果交易者最終走錯了方向，那麼風險也很大。
除非由於交易停頓或缺乏流動性而絕對被迫進入交易，否則沒有什麼好理由進行交易（並且僅通過具有足夠交易量的交易工具來避免後者的問題）。 只有擺動交易 （持續幾天到幾個月的交易）應該隔夜進行，這應該在交易前進行計劃 ，而不是一次交易。
隔夜持有的因素和風險
在隔夜持倉時考慮這些因素。
在股市中：
- 利用隔夜交易的需求變化。 大多數美國經紀商將在日內交易中提供高達4：1的槓桿比率，但隔夜頭寸的槓桿比率僅為2：1。 這意味著您在過夜時可獲得的資金較少。 槓桿率的降低意味著您可能沒有足夠的資金在頭一夜持有頭寸。
- 如果持有隔夜槓桿，則會有借貸成本，因為您正從您的經紀人那裡借錢（槓桿）來維持該頭寸。
- 大多數股票和電子轉帳股票在收盤後流動性要低得多，而且通常在市場開盤前（第一天上市前）第二天才會有數量上漲。 如果你堅持通過收盤鐘，那麼即使你改變了主意，通常也會被迫持有倉位直到第二天早晨，因為沒有流動性。 這使得交易者不知道第二天何時開放。 它可能會在第二天開始更低或更高的交易（稱為“差距”）。 這是一個重大的未知數。
- 如果存在影響股票的隔夜消息，則存在顯著差距的風險加劇 - 前一天與下一天之間的價格差異可能很大。 即使您發出止損訂單，也可能無法保護您。 止損將以最接近的價格填充，這可能會比預期的價格（止損價格）差得多。
- 差距也可能對交易者有利，創造比預期更大的收益。
在外匯市場上：
- 外匯市場每天24小時交易。 週日晚上（EST）外匯市場開盤和周五美國收盤時間交易無縫。 價格缺口在本週很少，但可以在周末之後發生（當沒有交易時）。 主要經濟數據公佈後，價格可能會出現空白。 建議日間交易者關閉可能受到預定的高影響力經濟數據發布影響的所有交易 ，無論是否持有過夜。
- 如果持有過夜，槓桿率通常不會改變（可能因經紀商而異），因此您的資金/購買力不受影響。
- 在美國東部時間下午5點，您的經紀人將根據您當時持有的貨幣計算貸方或借記利息。 這稱為翻轉。 通常情況下，這只是一個小數目：如果持有標準手數或者更小的頭寸，則只需幾美分到幾美元。 數小時後（下午5點後）持有頭寸可能會導致股權平衡的小幅上漲或下降。
- 歐洲和美國市場開放時，大多數貨幣對的成交量更大，流動性更大。 這些市場關閉時，成交量和波動率通常會下降。 日間交易者在交易時段交易情況更好，在平靜時段之前收盤倉位（安靜和活躍時間因貨幣對而異）。 也就是說，全球總有一個主要的全球市場開放，可以進行無縫24小時交易。 因此，隔夜持倉並不是外匯市場的主要關注點。
- 貨幣市場的安靜時間意味著貨量減少，並且可能導緻小批量交易商或大訂單造成的非常急劇和隨機的波動。 在這種情況下進行交易可能很困難，除非交易者有專門為這種低產量環境設計的策略。
在期貨市場：
- 期貨市場就像股票和外匯市場的混合體。 許多期貨市場24小時交易，但資金和槓桿受隔夜持倉影響。
- 日間交易保證金 - 經紀商要求交易者在其賬戶中每天交易期貨合約的金額 - 通常大大低於持有隔夜所需的金額。 請諮詢您的經紀商，了解他們初始保證金要求是什麼。 初始保證金通常比日間交易保證金高5到10倍。 如果您每天交易500美元交易特定的單一合約，您可能需要為您持有的每份合約隔夜持有5,000美元以上。
- 在正常交易時間外，交易量通常會大幅下降。 期貨合約可能還會有全天候的投標和報價 （在一周中，而不是在周末），但參與者較少意味著幾乎沒有變動，或者市場可能會根據一個小組的行動做出大量的隨機變動交易者或一些大訂單。
- 雖然大多數期貨合約每天24小時交易，但如果發布經濟數據或者重大新聞出現，價格可能會出現空白。 當正常市場時間以外的流動性很小時，價格差距可能很大。 在維護期間 （當交易在一天結束時關閉交易一段時間時），價格可能會有小的（或可能很大的）缺口。
關於持有日交易頭寸的最後一句話
外匯是一個無縫的24小時市場，除了在美國東部時間下午5點記入或扣除利率差異。 因此，在這個市場上持有隔夜倉位並不是什麼大問題。 儘管歐洲和美國會議之外的成交量和波動率較低（對於許多貨幣對）。
隔夜持有股票存在重大風險。 不僅槓桿減少，槓桿收益增加，而且交易者還面臨潛在的巨大價格差異，這可能導致更大的損失（或利潤）超過預期。
過夜持有期貨頭寸需要更多的資金（與日間交易相比）。 在正常市場時間之後有維護期，這可能使交易者面臨小的價格差距。 期貨全天候交易，但在正常工作時間以外，交易量通常要低得多。
日內交易應該保留為日內交易。除非交易原本計劃在一夜之間進行，否則交易應在活躍市場時間內關閉。 這有助於避免長期持有損失交易的普遍問題，因為它希望能夠恢復盈利能力，或者賭博是否會在一夜之間跳空或拋售。 無論是一天交易還是一夜之間持倉，都要注意可能導致止損無效的高影響新聞事件。 日間交易者應該在這些事件發生前關閉所有頭寸，除非他們的策略經過專門的校準和測試以承受大幅波動。