市盈率，每股收益和零售估值概述
最終，你的目標應該是像洗衣機一樣購買股票; 進行相當數量的研究並為您的資金尋找最佳價值。
雖然這可能聽起來並不令人興奮，但價值投資已被證明是相當有利可圖的。 儘管評估股票有很多方法，但一些基本工具是普遍的。 今天，我們將涉及所有最普遍的估值工具，市盈率以及它對零售股票投資的有用程度。
了解EPS和P / E
不幸的是，“價值”股票不僅僅是你能找到的最便宜的股票。 2美元的股票可以是，而且通常比200美元的股票要貴得多。 要理解為什麼，您必須先了解每股收益 （EPS）是多少。
每隻股票都是實際業務中的股份或部分所有權。 你所享有的份額只是企業利潤或“收入”的一小部分。 通過將公司淨收入除以其未償還股票數量，我們得出每股收益。
現在，公司實際上並不會在每個季度為您支付全部金額的支票，儘管您可能會以 派息 形式獲得一部分，每股收益表示您為每份股份減少的利潤。
需要記住的一件重要事情是，更高的每股收益並不一定意味著更高的利潤，公司可能只有更少的流通股。 這裡有一個例子：如果零售商“X”的年淨收入為1B，並發行1B股，其每年每股收益將為1美元/股。 如果零售商“Z”的年淨收入為1B，但有2B股，則每年每股收益為0.50美元。
每股收益是確定股票價值的最重要變量。 當我們將其與評估工具（如著名的“P / E”）結合使用時，我們理解為什麼2美元股票可能並不便宜。
通常被稱為“倍數”，“市盈率”或“市盈率倍數”的市盈率是股票使用最廣泛的估值工具。 簡而言之，市盈率是基於公司當前收益的倍數，表示投資者願意為這些收益支付的收益。 雖然股票“P / E”通常顯示在雅虎等網站上的股票代碼旁邊。 金融或莫特利傻瓜，你也可以很容易地計算出它自己，通過股票的股價除以每股收益。
例如，如果百思買的股價為80美元，每股收益（TTM）為8美元，則其市盈率為10; 80除以8即為10.市盈率越低，您支付的企業收入就越少。 然而，即便如此，較低的市盈率並不總是意味著更便宜的股票零售。
零售股市盈率的局限性
在涉及零售股時，P / E是一個重要但價值有限的評估工具。 對於初創公司來說，普通市盈率跟踪一個追踪12個月收益（TTM）的公司，但它不考慮未來。
由於零售業在不斷變化，零售商迅速失寵，因此對去年發生的事情進行評估可能會產生問題。 例如，RadioShack最近在2012年扭虧為盈，但迅速變化的消費者口味使其陷入破產。 因此，就零售業而言，接下來發生的事與上次發生的事情同樣重要。
其次，一次性事件或週期性期間，零售股票的EPS可能會異常高。 這可能是因為它發布了一款熱門產品，關閉了一堆地點，或者收到了一次性優惠稅務裁決。 所有這些因素都會使得股票看起來像P / E一樣便宜，但是，當下一年的收益未能達到時，市盈率將急於跳升。
歷史上，所有標準普爾股票的中位數市盈率都在14點左右，但零售類股票通常以較高的倍數交易。
高市盈率零售股票可能比低市盈率便宜的原因與增長預期有關。 在本系列的下一篇文章中，我們將討論增長如何在P / E中扮演角色，以及為什麼一些常見的估值工具不適用於零售股票。