銀行須遵守準備金要求 - 充足的存款以應付潛在的提款。 在每晚的晚些時候，一些銀行低於這個要求，而另一些則有剩餘資金。
隔夜需要增加資金的銀行通常以聯邦基金利率向其他銀行借款。
金融機構也有其他借貸方式，其中一種是通過“貼現窗口”直接從美聯儲借款。美聯儲通過這種方式向銀行貸款的利率稱為“貼現率”。
貼現率的細節
美聯儲可以獨立於聯邦基金利率調整貼現率。 貼現率通常高於聯邦基金利率，所以它被用作需要藉款的銀行的最後手段。 例如，2012年初，主要貼現率為0.75％，而美聯儲基金利率則為0％至0.25％。 銀行借款人還需要提供抵押品以從折扣窗口借款，而聯邦儲備銀行可以選擇不延長折扣窗口貸款。
自2003年1月以來，存款機構可以在美聯儲的折扣窗口獲得三類信貸：一級信貸，二級信貸和季節性信貸。
每個人都有自己的利率。 二級信貸通常高於一級信貸，而季節性信貸往往較低。
所有三種信用類型的基礎都是美聯儲打算維持足夠的存款機構流動性，並讓弱勢機構擺脫困境。
最健全的機構獲得“主要信貸”利率; 像“嚴重財政困難”的機構一樣，不太穩定但可行的機構會獲得“二級信貸”。 顧名思義，季節性利率延伸到服務於具有時間依賴需求的區域市場的小型機構，例如為農業社區服務的銀行或季節性金融需求差異很大的度假社區。
“折扣窗口”的廣泛用途
折扣窗口在2002年美聯儲白皮書中進一步討論，該白皮書提出其目的是：
- 在公開市場儲備不足以滿足需求激增的時候提供資金
- 為了幫助“財務狀況良好”的存款機構避免賬戶透支或相關準備金需求短缺。
為什麼美聯儲調整貼現率？
與聯邦基金利率一樣 ，聯邦公開市場委員會（即聯邦儲備委員會內決定利率政策的委員會）試圖影響利率，以實現其最大化就業和最小化通貨膨脹的 “雙重任務”。 當委員會想支持經濟增長時，它將目標利率設定為低。
理論上，資金成本越低，個人和企業就越有可能藉助燃料項目 - 比如建設商業地產，這反過來又會讓人們工作。 當美聯儲想抑制通脹時，它可能會做相反的事情：提高利率以減緩經濟增長。