鑑於他在市場上長達數十年的記錄，許多投資者都想學習如何選擇巴菲特這樣的股票。 但對於包括他自己的妻子在內的個人投資者來說，巴菲特不斷回歸到一個非常基本的投資策略 - 這是一種與挑選個股無關的策略。
巴菲特對妻子的忠告
巴菲特在2013 年給股東的年度致函中談到了自己的死亡率，並向託管人提供了明確的指示，負責管理他的妻子的巨大財產。
“我對受託人的建議不可能更簡單。 將10％的現金用於短期 國債，90％用於 標準普爾500指數基金。 我相信這項政策的信託長期結果將優於大多數投資者所獲得的結果 - 無論是養老基金，機構，還是僱用高收費管理人員的個人。“
這是他一遍又一遍地重複的建議。 在經常被稱為“資本主義的伍德斯托克”的伯克希爾哈撒韋股東2016年年會上，巴菲特回答了普通投資者如何管理自己的基金的問題：“只需購買標準普爾指數基金，並在未來50年內就坐。”
巴菲特對昂貴的投資管理人員的鄙視顯而易見。
而且他並不表示他的信任持有一隻股票，甚至不包括他自己的伯克希爾哈撒韋公司。 相反，他將股票投資引入標準普爾500指數基金中，這是一種共同基金，這種基金跟隨美國500家最大的上市公司的表現。
巴菲特對標準普爾500指數的堅定信念非常強烈，以至於他打賭100萬美元，標準普爾500指數在一段時間內將超越一系列頂級對沖基金。
截至目前，巴菲特看起來有望贏得勝利。
但沃倫自助投資個人股票？
您可能想知道為什麼巴菲特自己的公司不遵循他的建議。 畢竟，伯克希爾哈撒韋公司是建立在投資個別公司的基礎上的，其投資組合包含數十億美元的股票投資，包括富國銀行，美國運通和可口可樂公司。
這是一個基於名為價值投資理念的投資組合，由巴菲特的導師和本傑明格雷厄姆教授率先推出。 價值投資忽視了市場的波動並關注公司的內在價值。 巴菲特和他的團隊專注於尋找具有競爭優勢，優秀管理層，並且價值高於當前股票價格的公司。
巴菲特衡量公司價值最受歡迎的指標是每股賬面價值 。 這將衡量公司資產的價值與股價的比較，從而保守地衡量公司的價值。
如果你想挑選股票，價值投資將是一個很好的策略。 不過，請記住，巴菲特和他的投資團隊管理著數十億美元的資產，並且有能力進行大量投資，並影響伯克希爾哈撒韋投資組合公司的運營。
個人投資者通常使用數千美元而不是數十億美元，並且沒有時間，資產或專業知識來模仿巴菲特的成功。
採摘股票的智慧
另一個重要的區別是，與像伯克希爾哈撒韋這樣的巨大機構投資者不同，個人投資者不能處理投資市場帶來的巨大損失。
不要誤會：這些損失將會來臨。 每個人都聽到一個人的故事，這個人出色地挑選了一個股票，並把它發了出來 - 無論是在IPO之後不久就以低價購買Google或Netflix股票，還是在911事件發生後立即購買航空股。 但是，當安然陷入醜聞時，或者來自GT Advanced Technologies的股東，當蘋果公司為其玻璃iPhone屏幕挑選新供應商時，他們的股票幾乎變得毫無價值，您不太可能聽到有人在安然陷入醜聞時失去了一切。
正如股市裡有輝煌的故事一樣，有很大的損失。
如何構建您的投資組合
如果你想關注巴菲特對個人投資者的建議，你可以採用以下方法之一。 提醒一下，這裡是他關於構建以指數投資為基礎構建投資組合的基本建議： “將10％的現金用於短期政府債券，90％用於標準普爾500指數成本非常低的基金。”
我們從這些債券開始。 與標準普爾500指數一樣，您可以購買共同基金或ETF投資一籃子短期政府債券。 Vanguard提供自己的短期政府債券ETF，股票代碼為VGSH 。 更低成本的海軍上將股票共同基金也可在股票代碼VSBSX下獲得 。
至於那個“非常低成本的標準普爾500指數基金”？對於這部分巴菲特投資組合，有很多基金選擇權。大多數投資者將從Vanguard標普500 ETF開始，股票代碼為VOO，也可以作為共同基金，股票代碼VFINX。至少投資10,000美元的投資者可以通過Admiral股票共同基金，股票代碼VFIAX獲得較低的費用。
在這個例子中，我們使用了先鋒基金，因為它們的費用很低，但是無論您使用什麼經紀商都會有類似的選擇。
指數基金的好處
投資指數基金比選股有很多優勢。
即時多元化：購買個股時，需要花費相當多的時間和金錢來構建多樣化的投資組合。 在公司和行業實施多樣化非常重要。 對標準普爾500指數基金的投資可以同時為您提供500家公司。 包括蘋果，微軟，埃克森美孚，強生，伯克希爾哈撒韋，通用電氣和摩根大通在內的頂級控股公司。 在標準普爾的官方網頁上了解更多關於標準普爾500指數的信息。
對美國經濟的一個賭注：投注美國 500家最大的上市公司可以媲美美國整體經濟。 儘管有一家公司偶爾會關注安然的命運，但這些都是穩定的藍籌公司，它們將會看到長期的穩定。
更容易控制情緒：最好的投資計劃是隨著時間的推移繼續貢獻一點點。 當您購買和出售個股時，您始終處於買入和賣出的心態。 這不可避免地導致許多投資者在錯誤的時間買入和賣出。 實際上市場時間幾乎是不可能的 。 相反，遵循一個久經考驗的過程，您可以在激烈的市場時段之後享受大漲 。
降低交易費用：由於像Loyal3和Robinhood這樣的新券商，您可以免費買賣一些股票，但大多數經紀商仍然收取每筆交易10美元左右。 購買和銷售股票以構建投資組合可能很容易花費數百或數千美元。 但是，大多數大型經紀公司都可以免費獲得他們自己的標準普爾500指數基金。 如果您沒有最愛，可以按照巴菲特的建議購買Vanguard版本的基金。 如果您打開免費的Vanguard帳戶，Vanguard將提供免費的自有資金交易。
像沃倫巴菲特一樣退休。