期權是不可思議的市場工具。 它們允許投資者和交易者在市場中獲得巨大的影響力。 期權是市場參與者在市場走高，走低或根本不移動的情況下賺錢的唯一工具。
期權的核心是反映市場波動的工具。 在原材料領域， 期權尤其有用，因為大宗商品即使不是最波動的資產類別之一也是如此。
期權是價格保險，期權買方是期權的被保險人和賣方作為保險公司。
呼叫VS. 放置期權
呼叫和看跌期權相互補充 。 通話讓買家有權買入，而賣出權讓買家有權出售。 許多期權交易者使用多種期權組合構建市場頭寸。 流行的交易是比率期權價差。 行使價格接近當前市場價格的期權的價格或溢價高於遠離當前市場價格的價格或溢價。 例如，當能源商品的價格為每桶30美元時，有權在三個月內以34美元購買石油的原油的看漲期權比購買權在同一時期以50美元購買的看漲期權更為昂貴。 讓我們假設三個月到期的$ 34看漲期權為5美元。 與此同時，相同到期的50美元看漲期權可能為0.50美元。
在這個例子中，如果您要出售一個34美元的看漲期權，您可以購買最多10美元的50美元看漲期權。 出售一次34美元的電話所收到的5美元將抵消為購買10美元50美元的電話選擇而支付的5美元，每次50美分。 如果在原油價差期內原油價格達到100美元，交易的淨收益將達到每桶434美元的利潤。
在售出的34美元看漲期權中，您將損失66美元，但與此同時，購買的10美元50美元看漲期權的利潤將為每桶500美元（10倍50美元）。 如果到期時原油價格將上漲至50美元，那麼這筆交易的最大損失將為16美元/桶。 然而，交易的好處是無限的。 如果油價在到期前變為每桶150美元，那麼這筆交易將導致每桶交易差價獲利884美元。 此外，當人們認為市場走勢低得多時，這些價差也可能在下行方面有效。 如果市場走低，賣出附近看跌期權併購買看跌期權的比率將遠遠低於目前的市場價格，並可能獲得巨額回報。
投注波動性
由於期權溢價的主要決定因素是波動性，所以當您購買期權時，您會認為波動率會增加。 當您賣出期權時，您認為波動性會下降。 因此，擁有比購買更少期權的比率期權價差就意味著波動率上升。 如果確實如此，則期權全部增加，但所擁有期權的百分比變化率往往大於所售期權。
期貨市場為市場參與者提供了槓桿作用; 期權市場可以放大槓桿甚至更多。 在交易和投資的世界裡，人們尋求的回報越大，他們承擔的風險就越大。 比率期權利差是一個冒險的主張，但是當他們還清利潤時可以非常多汁。
餘額不提供稅收，投資或金融服務和建議。 所提供的信息沒有考慮任何特定投資者的投資目標，風險承受能力或財務狀況，可能並不適合所有投資者。 過去的表現並不預示未來的結果。 投資涉及風險，包括可能的本金損失。