如何保護您的投資組合免受潛在的下降
潛在的驅動因素是經濟放緩
許多經濟學家認為，隨著中國人口老齡化和工資上漲以符合全球標準，中國經濟將開始放緩。 過去，該國受益於工作年齡人口的強勁增長以及推動製造業的較低工資。 問題在於，這些變化是以犧牲服務部門為代價的，隨著技術已經取代工作，製造業需要越來越少的勞動力。
最終，許多經濟學家認為，與過去美國和歐洲等發達國家一樣，該國將不得不從製造業轉向服務業，作為國內生產總值的主要驅動力。 增長率低於8％的溫和平衡增長可能比不平衡增長率高於8％的國家更快地提高就業，工資和私人消費。 在2015年和2016年，政府明確表示接受了服務轉型。
對全球經濟的影響
中國經濟放緩將以不同的方式影響世界不同地區，具體取決於他們的風險。 在依賴大宗商品出口的國家，如澳大利亞 ， 巴西 ， 加拿大和印度尼西亞 ，由於需求放緩，經濟放緩可能會對其國內生產總值增長產生負面影響。
然而，大宗商品價格的不可避免的下跌可能對消費商品的其他國家，例如美國和歐洲各國都有好處。
無論如何，放緩需要全球經濟的一些調整。 根據國際貨幣基金組織的數據，在過去幾年中，該國一直是全球經濟增長的最大單一貢獻國，2010年至2013年的平均貢獻率為31％。這些數字遠遠高於1980年代8％的貢獻率，但一些經濟學家認為，隨著全球經濟從2008年金融危機中反彈，美國和歐洲可能會出現大幅下滑。
定位投資組合以緩慢
國際投資者可以採取簡單的措施來重新平衡投資組合以應對這些變化，從而可以抵消中國經濟放緩的一些影響。
一些可能的步驟包括：
- 減少商品暴露 。 中國經濟放緩的最深遠的影響是商品的消費減少，結果導致商品價格長期下跌。 但值得注意的是，商品期貨交易是基於預期而非現實，因此這些下跌的時間將取決於觀念。 其他國家也有可能會趁機徘徊，特別是東南亞地區。
- 增加多元化 。 投資者可以通過確保其投資組合在全球各個國家（包括美國等發達國家以及歐洲等地區）以及其他可能被接管的新興市場中的適當多元化 ，減輕任何個別國家下跌的影響。製造業活動。
- 對沖中國ETF 。 投資者可以購買中國ETF的長期看跌期權或賣空中國股票，以對沖他們的投資組合 ，從其跌幅中獲利，並抵消任何長期中國頭寸的投資組合。 缺點是這些積極的策略需要一定的市場時機，難以拉動，這使得它們成為這些選擇的最後吸引力。
投資者也應該認識到中國可能出現急劇收縮。
與其他經濟體一樣，中國可能經歷一個繁榮與蕭條週期，可能會損害其股票和債券市場。 房地產市場已成為2016年和2017年的主要關注點，但如果經濟過熱和監管機構無法控制經濟增長，其他資產泡沫可能同樣過大。 這些是投資者應該密切關注的重要趨勢。