如何計算免稅投資的稅收等值收益

了解您的免稅證券的實際回報率

當投資者正在尋找能夠產生收入的更安全的投資時 ，大多數人都會考慮債券等固定收益證券。 但是從公司債券到國債等政府債券甚至市政債券的債券種類很多。 這些類型的投資與大多數股票不同，因為它們可用於產生固定的固定收益，而不是由於資本收益導致的某種價值增長 。

雖然不同債券類型之間存在若干差異，當然個別債券與不同發行人和利率之間存在差異，但對某些投資者而言，債券類型最有價值的差異可能在於他們的稅收待遇。

有一類債券尤其獨特，因為它們通常可以免除聯邦稅，甚至可以徵收國家稅。 這些債券是市政債券。

市政債券的稅收優惠

與其他債券類型不同的是，市政債券和一些市政債券基金的利息免除了聯邦所得稅。 另外，如果你居住在發行債券的州或市，它也可以免徵國家所得稅。

由於這些稅收減免，較高收入階層的人可能會尋求這些類型的債券，以避免對所產生的利息納稅。 儘管那些稅率較高的人會看到更大的收益，但任何尋求固定收益投資的人都可能受益。

關鍵是要了解如何比較市政債券等免稅投資和更常見的應稅投資之間的利率。

如何計算稅收等值收益

一般來說，比較兩個債券很容易。 在其他條件相同的情況下，隨著時間的推移，利率較高的債券將產生更多的資金。

但在考慮免稅債券時，不能簡單地比較利率，而應該考慮更普通的應稅債券。 那是因為你必須考慮稅收，或者像市政債券一樣，缺乏稅收。 如果您有一筆應付3％利息的應稅債券，您的實際回報率將低於3％，因為您必須繳納利息稅。 因此，為了將應納稅投資的收益率與非稅收投資進行比較，您必須使用以下公式：

稅收等值收益率=利率÷（1 - 您的稅率）

在這個例子中，假設您處於25％的稅率範圍內，並且正在查看市政債券，其息票或利率為2.5％。 如果你想知道不可稅的市政債券的實際回報率，即應稅債券的等價利率，你可以執行以下計算：

稅收等值收益= 0.025÷（1 - 0.25） ，或0.025÷0.75 = 3.33％

這意味著您需要找到一個應稅儲蓄賬戶，CD或支付至少3.33％的債券，以獲得與2.5％市政債券相同的有效回報率。 在這個例子中，我們只考慮了聯邦稅收的節省。 如果市政債券也沒有國家稅收，那麼真實的回報率就會更高。

正確比較利率

在研究創收的投資時，確保將蘋果與蘋果進行比較是非常重要的。 雖然許多免稅債券初看起來似乎有較低的利率，但在計算稅收等值收益率之前，您真的無法確定實際的收益率 。