使用國際ETF和賣空以獲利下跌
在這篇文章中，我們將看看國際投資者如何使用國際ETF和被稱為賣空的做法來下註一個國家的經濟下滑。
投資國際ETF
普通投資者接觸國際市場的最簡單方法是使用交易所交易基金（“ETFs”）。 通過在美國交易所交易的單個證券中持有多種證券，這些所謂的“ 國家ETF ”通過其公開交易的股票即時多樣化地暴露於整個國家的經濟中，與替代方案相比， 費用率相對較低。
相信一個國家經濟將會擴張的國際投資者可能會考慮購買這些ETFs，以此來利用這一增長。 當經濟增長時，在其境內經營的公司通常會隨著時間的推移實現更高的收入和盈利能力。 但是，這一決定確實取決於這些股票的現有估值，而這些估值可能已經說明了這一增長並且是崇高的。
如何從經濟低迷中獲利
賣空包括借入資金，然後立即出售股權並製定協議，以便將來回購。
例如，代表某些客戶持有AAPL股票的經紀人可能會將該股票借入賣空股票並獲利並賣出。 如果AAPL股票的價值下跌，那麼賣空者可以以低於賣出價格的價格回購它並獲得利潤。
賣空概念可以應用於國家ETF，因為它們像任何其他美國股票一樣進行交易。
認為一國經濟陷入困境的國際投資者可能會通過借入賣出該國的ETF，然後立即出售該ETF獲利，並認為他們能夠以較低的價格回購股權並償還貸款隨著時間的推移。
要考慮的重要風險
賣空涉及傳統長期投資的風險較大，因為它涉及借貸或保證金 。 例如，假設一個投資者賣空一個國家的ETF並且對其下跌是錯誤的。 如果ETF在一年中升值50％，那麼投資者仍有義務回購ETF並承擔50％的虧損。
最大的缺點源於賣空涉及無限損失的可能性，並且只有100％的收益，因為股票價格只能下跌100％，但可以無限增加。 這些動態與長期投資完全相反，它們從一開始就給投資者帶來了不利的風險回報比 。 但是，許多投資者仍然認為這些風險值得考慮。
賣空的替代品
在承擔風險之前，國際投資者可能想考慮幾種賣空的替代方案。
最常見的選擇是購買看跌期權 ，這允許投資者在特定日期或之前以特定價格出售股票。 通過購買看跌期權，投資者可以通過保證銷售價格可能高於市場價格而獲利。
使用期權的缺點是，它們最終都會變得毫無價值，而空頭頭寸在技術上可能會無限期地開放。 換句話說，看跌期權需要投資者嘗試“ 時間市場 ”，而不是簡單地等待他們的論文支付。 權衡是它們涉及顯著較少的資本投資，可預測的風險回報情況以及潛在的更大槓桿。
底線
大多數國際投資者都熟悉投資國際ETF以從一個國家的經濟增長中受益，但很少有投資者熟悉投資國家下滑的方式。
賣空和看跌期權提供了兩種很好的方式來進行這類定向投注，儘管它們涉及的風險遠大於長期投資。