新領導層挑戰現狀
讓我們來看看民粹主義的興起對您的投資組合意味著什麼，以及如何對沖一些風險。
趨勢的背後是什麼？
導致全球民粹主義興起的因素有很多。 民粹主義措施可能不是解決這些問題的方法，但投資者必須了解這些趨勢的根源，因為它們可以幫助預測政策行動。 例如，對收入不平等的反應可能會提高影響富人的資本利得稅，這可能會對投資資本流動產生重大影響。
這一趨勢背後的一些關鍵因素包括：
- 增長放緩 。 在2008/2009年全球金融危機之後， 國內生產總值（GDP）增長率從20世紀60年代的6％下降到2015年的3％。
- 收入不平等 。 最高1％的年收入份額從1980年的10％上升到2007年的23.5％，而全球工資增長緩慢。
- 移民 。 在歐洲 ，難民已經成為一個令他們擔憂的恐怖主義活動，而美國的失業和困難已經被歸咎於移民。
- 技術 。 技術創造了許多高技能的工作，但通過自動化和報廢取代了更多低技能的工作。
- 全球化 。 像技術一樣，全球化導致許多低技能的工作外包給較便宜的勞動力市場，造成國內市場不滿。
世界各地的民粹主義
世界各地都有許多民粹主義活動在崛起，包括美國和英國。 通過追踪這些事件，投資者可以了解何時可能發生市場變動事件並做出對沖或調整其投資組合的決策。
“英國脫歐”標誌著歐洲首個民粹主義勝利，因為英國選民選擇離開歐盟。 “英國脫歐”運動的成功引發了歐盟各地的其他幾個反建立集團，其中包括意大利的五星運動，德國的德國替代方案和法國的勒龐鋼鐵公司。 其他主要經濟體離開歐盟可能會危及共同經濟地區的穩定。
唐納德特朗普當選美國總統是對世界最大經濟體的民粹主義的類似投票。 隨著計劃將遣返工作和重新談判貿易協議，特朗普可能會破壞墨西哥 ， 中國和其他主要貿易夥伴的穩定，同時減少國內和國際增長前景。
特朗普的不可預測性也可能增加分配給美國資產的風險溢價。
據世界銀行官員稱，這些民粹主義議程也可能對新興市場產生負面影響，對貿易和傳播機制產生負面影響。 此外，許多專家認為，發達國家民粹主義的興起可能刺激新興市場領導者的類似情緒。 在出口依賴型經濟體實施這些政策可能會惡化貧困和收入不平等等問題。
對沖您的投資組合
國際投資者多年來一直忽視發達經濟體的政治風險，但近幾個月來這些風險變得極其重要。 在風險時期轉向現金或購買黃金可能是誘人的 - 特別是在世界大部分地區都有高估股票價值的情況下 - 但這對大多數投資者來說往往是一個糟糕的決定。
畢竟，標普500指數在特朗普當選後大幅上漲，“英國退歐”後富時100指數走高。
投資者有幾種不同的選擇來解決這些風險：
- 保持穩定 。 大量研究表明，對市場進行時機幾乎是不可能的，大多數投資者最好隨著時間的推移投資。
- 智能測試版 。 智能測試和多頭基金提供多元化投資組合，其風險和受控風險可能低於市值加權基金。
- 價值投資 。 價值投資是為資產創造價格底線時避免過多支付資產的好方法。
底線
發達國家和新興市場經濟體的長期國內生產總值增長對世界各地民粹主義的升溫可能會產生問題。 儘管存在這些風險，投資者應該繼續留在市場中，嘗試其他策略來降低風險，而不要試圖推遲市場。