壓榨股市的市場
這個全球市場有兩層。 首先是銀行間市場。 這是最大的銀行互相交換貨幣的地方。 儘管它只有少數成員，但交易量非常大。
因此，它決定了貨幣價值。
第二級是場外市場。 那是個人和個人交易的地方。 由於現在有許多公司提供在線交易平台，場外交易已變得非常流行。 更多信息，請參閱關於外匯交易 。
外匯交易是雙方的合同。 有三種類型的交易。 現貨市場是交易時的貨幣價格。 遠期市場是在未來的日期以協議價格兌換貨幣的協議。 掉期交易涉及兩者。 經銷商在現貨市場上購買貨幣（以當前價格）並在遠期市場上出售相同數量的貨幣。 這樣，他們在將來只是限制了他們的風險。 不管貨幣多少下跌，他們的損失都不會超過遠期價格。 同時，他們可以在現貨市場上投資他們購買的貨幣。
銀行間市場
銀行間市場是由彼此交易貨幣的銀行組成的網絡。
每個都有一個稱為交易台的外匯交易櫃檯。 他們不斷接觸對方。 這個過程確保世界各地的匯率一致。
最低交易額是交易貨幣的100萬。 大多數交易規模要大得多，價值在1000萬到1億之間。
因此，匯率由銀行間市場決定。
銀行間市場包括上述三個行業。 銀行也參與SWIFT市場。 它允許他們相互轉換外匯。 SWIFT代表全球銀行間金融電信協會。
銀行交易為自己和他們的客戶創造利潤。 當他們自己進行交易時，這就是所謂的自營交易。 他們的客戶包括政府，主權財富基金，大型企業，對沖基金和富有個人。 （來源：“交易如何運作 - 銀行間和外匯”，FX Street。）
這裡有15個外匯市場上最大的球員。
| 銀行 | 2015年外匯市場份額 |
|---|---|
| 花旗 | 16.11％ |
| 德意志銀行 | 14.54％ |
| 巴克萊 | 8.11％ |
| 摩根大通 | 7.65％ |
| 瑞銀（UBS） | 7.30％ |
| 美國銀行 | 6.22％ |
| 匯豐銀行 | 5.40％ |
| 法國巴黎銀行 | 3.65％ |
| 高盛 | 3.40％ |
| RBS | 3.38％ |
| 興業銀行 | 2.43％ |
| 渣打銀行 | 2.40％ |
| 摩根斯坦利 | 1.97％ |
| 瑞士信貸 | 1.66％ |
| 州街 | 1.55％ |
（來源：“2015年FX調查”，Euromoney。）
操縱
2014年，花旗集團，巴克萊銀行，摩根大通銀行和蘇格蘭皇家銀行對非法操縱貨幣價格承認犯有罪。 以下是他們如何做到的。
銀行的交易商將在網上聊天室進行合作。
一位交易員會同意用貨幣構建一個巨大的倉位，然後每天在倫敦時間下午4點卸貨。 那時是WM / Reuters固定價格。 該價格基於所有的交易在一分鐘內進行。 通過在該分鐘期間賣出貨幣，交易者可以降低定價。 這是用來計算共同基金基準的價格。 其他銀行的交易者也將獲利，因為他們知道定價是什麼。
這些交易者也向客戶謊報貨幣價格。 一位巴克萊銀行的交易員解釋說，“我可以對此做出最糟糕的報價，客戶決定與我交易或給我未來的業務不會改變。”（來源：“外匯修復”，“金融時報”，11月12日， “紐約時報”，2015年5月20日，“外匯市場的索具製造頂級銀行的重罪”。）
零售市場
芝加哥商業交易所是第一個提供貨幣交易的交易所。 它於1971年推出國際貨幣市場。其他交易平台包括OANDA，Forex Capital Markets，LLC和Forex.com。
零售市場的交易者多於銀行間市場。 但交易的總美元數量較少。 零售市場不會影響匯率。 （來源：“ 外匯市場 ”，科羅拉多大學的馬丁·博伊洛）
中央銀行
中央銀行不會定期在外匯市場交易貨幣。 但是他們有很大的影響力。 央行持有數十億美元的外匯儲備 。 日本持有1.2萬億美元，主要以美元計 。 日本公司收到出口付款美元。 他們交換他們的日元支付他們的工人。
日本和其他央行一樣，可以在外匯市場上以美元為單位進行日圓交易，以期價值下跌。 這使得日本的出口更便宜。 儘管日本傾向於採用更多間接方法，例如提高或降低利率以影響日元的價值。 （來源：“外匯市場的主要參與者”，FXStreet.com。）
例如，美聯儲宣布將在2014年加息。這導緻美元價值上漲15％，造成資產泡沫 。
歷史
在過去的300年裡，有某種形式的外匯市場。 在美國大部分歷史上，唯一的外匯交易商是在許多國家開展業務的跨國公司。 他們利用外匯市場來對沖他們的海外貨幣風險。 這是因為美元被固定為黃金價格 。 更多信息，請參閱黃金價格歷史 。
外匯市場直到1973年才起飛。那時尼克松總統完全解除了美元對一盎司黃金價格的價值。 所謂的黃金標準使美元穩定在一盎司黃金的1/35。 欲了解更多信息，請參閱黃金標準的歷史 。
一旦尼克松廢除了金本位制度，美元的價值很快就會暴跌。 美元指數的建立是為了讓公司有能力對沖這種風險。 有人創建了美元指數給他們一個可交易的平台。 很快，銀行，對沖基金和一些投機交易者進入了市場。 他們對追逐利潤比對沖風險更感興趣。